前言

加密货币投资具有高收益、高风险的特性，而在初级市场购买创立不久的币种，就像上了杠杆一般赔率又更高了，您有可能挖掘到涨幅空间数百倍的钻石，然而这也吸引了非法的诈骗犯罪，诱导投资人误入资金盘陷阱血本无归。在投资新币种前，如何有效地识别诈骗项目和减少风险，并且拟定适合的参与策略，是保护自己的根本之道。本课程将为您介绍新币种投资的风险和防范方法，帮助您防范有问题的项目团队，介绍一些观察诈骗项目的技巧，了解新币种投资的注意要点及建议，让您对初级市场的投资面貌有更清楚的认识。

新币投资的风险种类

法律和监管风险

加密货币的监管现状并不明确，不同国家和地区对于加密货币的立场也不同。投资者应该仔细研究所在国家或地区的法律和监管政策，以及投资的数字货币是否符合当地的法律要求。例如，中国政府禁止了加密货币交易所在国内经营的业务，并且将所有的 ICO 活动视为非法行为。而美国 SEC 也对加密货币采取较为严格的标准看待，并将大多数的加密货币视为未经注册核准的非法证券。

技术风险

加密货币的价值和安全性取决于其基础技术。若演算法或智能合约代码存在漏洞，可能会引起黑客的觊觎攻击而导致价格崩溃。也有一些情况是提供新币投资的平台服务，或是存储加密货币的钱包发生问题，使得资产遭到窃取外流而造成用户损失，因此参与投资时应选择有良好信誉口碑的服务平台，并且仅投资有一定技术水平的初创项目。

项目机制风险

项目机制的风险是指代币的算法、技术或设计结构等方面出现问题，导致代币失去其应有功能产生意料之外的结果。例如在 Luna 和 UST 的案例中，项目机制的风险导致了价格崩盘和死亡螺旋的发生。 UST 稳定币未能维持 1 美元的价格锚定，而大量铸造的 Luna 使得价格快速下跌至近乎归零。需要对项目的运作原理有较深入的理解，避免投资有设计瑕疵疑虑的代币。

市场风险

加密货币的价格可能会因为各种因素而剧烈波动。例如与项目团队相关的消息报导、市场需求的变化、各国政府的法规变更、全球经济环境的变化等等。投资者情绪和预期心理也会影响加密货币的价格，而技术创新和进步则有助于提升内在价值，但同时也会淘汰掉过时的项目币种。

操作风险

区块链是无法窜改的分布式帐本，加密货币的链上操作几乎都是不可逆的过程，因此交易和转移加密货币资产需要投资者拥有一定程度的技能和知识，若操作不当可能会导致资金丢失或是亏损。例如在低流动性的交易对中进行大额兑换会产生滑点，而使用借贷服务则需留意质押率和了解清算规则，错误的合约授权也可能导致私钥或助记词泄漏，导致数位资产的盗用和损失。

诈骗风险

加密货币具有高度的匿名性和抗审查性，非常容易成为诈骗犯罪的温床与工具。例如假投资平台或是交易所会利用仿冒的网站或广告，诱导投资者入金，然后无法出金或直接关闭网站 。交友软体或社群平台，则可能有用户伪装成网红或专家，推荐投资者购买一些劣质或不存在的加密货币，并承诺高回报或低风险 。犯罪人士也可能利用伪造的社群帐号或客服，私信投资者，要求提供个人资料、帐号密码、助记词等，以窃取加密货币或进行身份盗用 。也有很多项目是经营庞式骗局土狗盘，利用吸引人的空投、送礼、抽奖等活动，吸引资金入场然后卷地毯脱逃，而智能合约授权诈骗，则通常是诱导用户授权来源不明的合约地址，以执行一些自动化的交易或操作，然后从投资者的钱包中盗取资产。

团队与经营风险

任何投资都有风险，无论是传统金融还是加密货币市场都一样，即使是正派经营的企业也难保不会破产，更别提初创的区块链项目团队。市场需求和竞争变化，可能导致项目的盈利能力下降或遭遇亏损，最终遭到市场淘汰。若是内部出现经营管理不善、运营失误或员工管理不当等问题，也可能影响项目方的运作发展。财务管理不当或是币价崩跌，也可能使得团队面临资金不足，流动性紧缩，使其无法继续提供产品服务。而团队的技术水平与经验，也与项目能否于市场中长存息息相关。

如何识别诈骗（或凋零）项目

区块链的发展日新月异，除了诈骗手法跟着进化外，也有很多项目因无法适应快速变迁的步调而没落淘汰。若您的投资标的是属于这类型的加密货币，很有可能会因为项目团队没有真正的技术创新或价值创造，对方跑路解散造成您多年的积蓄付之一炬。因此，在购买新币种前应做好详细的调查与研究，以尽可能避免踩到地雷遭逢不测。一般来说，诈骗或凋零的区块链项目通常有以下特征：

1. 匿名团队
   并非所有的匿名团队经营的都是诈骗项目，也不是所有的实名团队都在做合法生意。然而区块链的隐私与去中心化特性，往往会被有心人士滥用为非作歹，由于匿名团队不具备可问责性，这会使法律约束和投资者权益荡然无存。为了保护资产安全，在参与匿名团队的项目时需要特别提高警觉。
2. 不合理的高收益
   有些诈骗项目会向投资者承诺高额回报，例如在短时间内翻倍甚至是几十倍的收益率，或是保证回本无亏损风险。这种承诺通常是不切实际的，若有发现务必要特别警惕。
3. 拉线下人头
   一些诈骗项目可能要求投资者招募其他人加入项目，以形成类似金字塔式的组织结构，并且根据下线的数量或业绩给予奖励。这种作法又被称为“多层次传销”（Multilevel marketing）或是庞氏骗局，因为它只能通过招募新成员才能赚钱获利，并不是一个合理的商业模式。
4. 过度的行销推广
   有些诈骗项目会在社交媒体或其他平台上大肆宣传，并展示自己或他人的交易截图、账户余额、收益报表等等，以此来吸引更多的人加入。这些展示通常是不真实的或被刻意人为操纵，投资者应该对这类型宣传方式保持警惕。
5. 立场口径摇摆不定
   一些诈骗项目可能会提供模糊或不可证实的信息，例如关于项目的技术细节、团队背景、合作伙伴、法律地位等。这可能是因为项目方试图隐瞒或掩盖一些信息或问题，或者是因为他们自己也不了解这些问题，甚至有恶意欺骗的可能。
6. 秘密进行资金转移
   一些诈骗项目可能会试图以秘密方式转移项目的资金，例如将资金转移到其他账户或以其他方式脱产，以逃避投资人的监督和审查。投资者应该密切关注项目的资金流动和使用情况，如果发现资金流向不透明或存在问题，应该提高警惕。
7. 拒绝回应社群
   一些诈骗项目可能会拒绝回应社区的提问或评论，或者仅回应一些无关紧要的问题。这可能意味着项目方并不真正关心社区的意见或问题，并且可能试图隐瞒或掩盖一些信息或问题。投资者应该注意这种行为并提高警惕。
8. 问题网站或合作伙伴
   一些诈骗项目可能会在其官方网站上包含虚假的信息或数据，例如简陋的页面、或是来路不明的团队成员名单，虚假或抄袭的白皮书内容等。一些诈骗项目也可能声称与知名企业或机构合作，或是反过来由虚假的投资者和机构宣传背书，借此来博取投资者的信任。
9. 缺乏实际产品应用
   有些区块链项目可能只是一个空洞的想法，缺乏实际的产品应用和商业模式。因此投资者需要对项目相关的产业前景有基础认识，确定投资的项目是否有实际应用和发展的可行性。
10. 币种流动性不足
    一些加密货币可能流动性不足，使其难以买卖或交换。通常来说活跃的项目不会发生这种情况，若项目币种的交易量与流动性长期下滑，除了反映需求降低外，也有被项目方操纵市场价格的风险，需要防范撤资抽干流动性的情况。
11. 缺乏社群经营
    区块链项目需要有活跃的社群来支持其成长，若项目方疏于社群经营，将导致用户群流失和降低曝光度，使其难以实现其发展目标。关注人数与社群互动的多寡也是判别项目好坏的一项重要指标。
12. 代码库久未更新维护
    区块链项目的代码库需要定期维护和更新，以确保其安全性和稳定性。如果项目方没有定期更新代码库，除了会有漏洞和安全疑虑外，也可能代表项目方缺乏开发的技术人才或经营动机。

需要注意的是，以上仅是一些可能的危险信号和注意事项，不能保证可以 100% 识别所有的诈骗或凋零的区块链项目。因此投资前除了从多个角度调查和研究以外，也应尽可能地了解项目的历史、团队、技术和市场前景，方能做出明智的决策。

新币投资的策略要点

理性投资，勿冲动参与

投资并不是赌博，无论您之前的获利有多丰厚，若缺乏风险意识而低估亏损风险，即使先前运气好都有赚到钱，也可能碰上小概率的黑天鹅事件而栽跟斗。在金融市场中风险与收益并存，活得长久才能在好的机会出现时顺利把握。

做好进出场计划，并且严格执行

人人都希望获得良好的收益，但即使是专业的投资者也可能遇到失利的情况。因此投资时必须为各种可能情景设想，并做好最坏的打算，确定能够承受的最大亏损范围，以及获利回收的出场条件。不要使用可能影响到日常生活的资金去投资，并且只在可以承受的亏损范围内参与，无论是获利还是亏损，都应依照规划严格执行，培养自己专属的一套投资策略。

多元化投资，避免孤注一掷

加密货币新创项目的失败率极高，平均来说有 90% 的项目无法活过一年。因此将大部分资金押注在同一加密货币项目上，将伴随极高的失败机率。相反地，多元化投资能够有效地分散风险，尽管会降低最大的收益潜力，然而当某个项目出现问题时，也不至于对投资者造成毁灭性的影响，从而在一定程度上维持投资组合绩效的稳定性。

长期持有，赚取时间红利

If you can’t hold, you won’t be rich. 罗马不是一天造成的，而项目的发展也并非一蹴可几。加密货币市场价格波动剧烈，若没有长远的眼光和耐心，往往只能赚得一点蝇头小利无法获得大笔的财富。金融市场中最丰厚的报酬来自时间积累与项目成长，频繁地进出交易只会见树不见林，忽略了长期持有的时间红利。慢慢理解所持有的新币种技术和生态系统，挖掘该项目的长期前景，做一个耐心的投资人，会让您更有机会获得财神的眷顾。

结语