由于各种原因，人工智能（AI）股票在过去一个月可能已经失宠。然而，参与人工智能数据中心基础设施建设的公司的财务业绩越来越清楚地表明，现在是利用人工智能股票回调的时机。
高盛估计，在基本情景下，2026 年至 2031 年间，人工智能数据中心、计算硬件和电力方面的支出可能高达 7.6 万亿美元。这一历史性的基础设施建设可归因于人工智能生产力的提高。例如，Anthropic 指出，使用其 Claude AI 模型可以将完成任务所需的时间减少 80%。
这家纯粹的人工智能公司还指出，未来十年人工智能可以使美国的劳动生产率每年提高 1.8%。这是自 2019 年以来增长率的两倍。这些潜在的生产力提升解释了为什么将花费数万亿美元用于建设人工智能基础设施。 Applied Digital ( APLD -2.07% ) 是利用这个利润丰厚的市场的最佳方式之一。
让我们看看原因。
Applied Digital 是人工智能基础设施生态系统中的关键齿轮
Applied Digital 是一款铲子式人工智能游戏。该公司为 CoreWeave 和超大规模企业等客户设计、构建和运营专用人工智能数据中心。毫不奇怪，对 Applied Digital 服务的需求极其强劲，该公司建造和租赁 1.4 吉瓦 (GW) 数据中心容量的合同就证明了这一点。
Applied Digital 指出，从长远来看，这些合同代表着 360 亿美元的合同租赁总收入。更重要的是，如果客户决定行使续约选择权，这些合同的潜在租赁收入将激增至 860 亿美元。值得注意的是，Applied Digital一般与客户签订为期15年的照付不议租赁合同。
考虑到 Applied Digital 在最近结束的 5 月 31 日结束的 2026 财年中的收入为 6.11 亿美元，360 亿美元的合同长期租赁收入是一个巨大的数字。在最近一个财年，该公司的收入猛增了 167%，令人印象深刻。然而，受到已完成数据中心项目租赁收入确认的推动，Applied Digital 第四季度营收同比增长 5 倍，达到 2.59 亿美元。
随着 Applied Digital 为客户建造和交付更多的数据中心，它将能够将更多的合同租赁积压转化为收入。更好的是，Applied Digital 并不局限于目前正在建设的 1.4 GW 数据中心。该公司正在寻求扩大其现有园区的产能，并且还在多个州销售额外的 1.7 GW 产能。
鉴于对人工智能数据中心基础设施的强劲需求，Applied Digital 为其计划未来出售的额外容量寻找客户也就不足为奇了。因此，该公司的长期租赁收入渠道可能会变得更大。
这只股票是隐藏在众目睽睽之下的多手股票
我们已经看到 Applied Digital 的收入增长在 2026 财年最后一个季度加速。然而，分析师预计 Applied Digital 2027 财年的营收增长将放缓至仅 16%。
数据来自 YCharts
但正如上图所示，Applied Digital 的收入增长将从下一财年开始加速。然而，鉴于上季度报告的惊人增长，这家人工智能基础设施专家可能会带来积极的惊喜并超出华尔街的预期。
Applied Digital 声称该公司已经建立了按时、按预算交付数据中心容量的良好记录。如果该公司保持纪律，它的增长速度确实可以快于华尔街的预期。然而，即使Applied Digital的收入增长符合市场普遍预期，并且其收入在2029财年增至27亿美元（根据市场普遍预期），其市值也可能接近235亿美元。这几乎是当前市值的三倍。
我假设市销率为 8.7，以计算三年后 Applied Digital 的市值，这与美国科技行业的平均销售额倍数一致。然而，由于其稳定的租赁收入渠道，它有可能带来更大的收益，这应该会带来强于预期的收入增长。此外，由于这只人工智能股票的惊人增长，市场可能会给予其更丰富的估值。
所有这些使得 Applied Digital 成为长期购买和持有以利用人工智能基础设施建设的理想股票。