截至本文撰写时，一年前投资 1,000 美元购买英特尔股票 ( INTC -2.63% ) 现在价值略低于 4,500 美元。这家半导体专业公司在过去一年的巨额回报是由其命运的显着转变所推动的。
当英特尔7月23日发布第二季度业绩时，很明显它正在蓬勃发展的人工智能（AI）芯片市场中成为更具影响力的参与者。该公司的营收和盈利超出了华尔街的预期，其前景也远远超出了分析师的预期。
然而，受半导体行业大范围抛售的推动，英特尔股价第二天下跌近 8%。然而，精明的投资者可以将这次回调视为买入机会。事实上，看到对英特尔 1,000 美元的投资在未来三年内大幅增加也就不足为奇了。让我们看看为什么会出现这种情况。
推动英特尔上涨的关键因素将继续存在
英特尔过去一年的上涨得益于其大幅超出华尔街盈利预期的能力。这从下表中可以明显看出。
货币单位为美元
2025 年 9 月 30 日
2025 年 12 月 31 日
2026 年 3 月 31 日
2026 年 6 月 30 日
每股收益预估
0.01
0.08
0.22
实际每股收益
0.23
0.15
0.29
0.42
不同之处
0.07
0.28
0.20
惊喜 （％）
3162.41%
81.51%
2108.68%
92.49%
资料来源：雅虎！金融
成本削减和销售增长共同推动了英特尔过去一年的盈利大幅增长。第二季度，该公司每股收益为 0.42 美元，较去年同期每股亏损 0.10 美元有了重大改善。其收入同比增长 25%，达到 161 亿美元，远高于市场普遍预期的 144 亿美元。
更重要的是，该指引表明英特尔惊人的扭亏为盈是可持续的。预计第三季度收入为 163 亿美元，处于指导范围的中点，超出市场普遍预期的 151 亿美元。非 GAAP 每股收益预测为 0.38 美元，也高于每股 0.27 美元的共识预测。
英特尔的指引表明，其收入有望同比增长 19%，而每股收益将增长 65%，令人印象深刻。然而，看到英特尔超出其预期，请不要感到惊讶。这是因为该公司专注于数据中心的人工智能芯片需求量很大。
例如，英特尔管理层在最新的财报电话会议上指出，其定制人工智能处理器的销售收入同比几乎增长了两倍。另一方面，首席执行官 Lip-Bu Tan 表示，该公司的服务器中央处理单元 (CPU) 部门现在“增长速度比以往任何时候都快”。很容易理解为什么会出现这种情况，因为由于代理人工智能应用程序的激增，服务器 CPU 现在需求强劲。
英特尔正在迅速采取行动，通过增加产量和提高其先进 18A 工艺节点的良率来抓住服务器 CPU 的机遇。英特尔指出，今年到目前为止，它已将 Panther Lake 客户端 CPU 的成本降低了 50%，并预计到 2026 年底再实现 20% 的成本降低。管理层还补充说，它“计划在 2027 年进一步进行有意义的削减”。
由于需求强劲和供应紧张，晶圆成本下降和 CPU 价格上涨，这解释了英特尔利润的大幅改善。因此，分析师现在预计，从长远来看，英特尔的盈利增长将更为强劲，不过，由于需求改善和成本进一步降低，该半导体股票超出他们的预期也不足为奇。
数据来自 YCharts
因此，英特尔能够持续超过华尔街的盈利预期。我们已经看到，这在过去一年中带来了巨大的上涨空间，这一趋势也可能在未来持续下去。
对这种芯片股的 1,000 美元投资可能会在 3 年内大幅增加
分析师预计英特尔今年的营收将增长 19%，达到 630 亿美元。预计明年其增长率将小幅下降，然后在 2028 年回升。
不过，投资者应注意，该公司计划于 2028 年将英特尔 14A 工艺节点投入量产，这可能为更强劲的增长铺平道路。该公司承诺，英特尔 14A 工艺节点将比 18A 工艺节点提供 15% 至 20% 的性能提升。因此，英特尔很有可能在 2028 年及以后保持今年迄今为止的令人印象深刻的增长。
但即使英特尔的收入在 2028 年达到 820 亿美元（根据上图），并且其市价甚至是当时销售额的 10 倍（比目前 8 的市销率略有溢价），其市值也可能增至 8200 亿美元。这比目前的水平可能增长 75%，这表明对英特尔的 1,000 美元投资在三年内可能价值 1,750 美元。
然而，考虑到英特尔有能力实现更强劲的收入增长，英特尔可能会带来更大的收益，这可能会带来更高的销售倍数。因此，如果你现在有 1,000 美元的可投资现金，那么购买这只 AI 股票可能是明智之举，因为它在 AI 芯片领域的地位不断提高。