在 7 月 30 日发布第二季度收益报告之前考虑购买 Roblox ( RBLX -0.10% ) 股票的最佳理由是其 18 岁以上群体货币化程度较高的群体的快速增长。赢得游戏平台的老用户是管理层占领全球游戏内容市场 10% 份额的长期战略的关键。

正如该公司在第一季度股东信中明确表示的那样：“我们正在积极采取行动，抓住尚未开发的机会，以扩大我们的[超过 18] 用户群，这是传统游戏市场的最大部分。”

第一季度 18 岁以上用户占每日活跃用户的四分之一，并且这一比例正在快速增长。上季度 18-34 岁年龄段同比增长 50%。这对 Roblox 来说非常乐观，因为 18 岁以上玩家的变现率比 18 岁以下玩家高出 50% 以上。

纽约证券交易所代码：RBLX

该股今年暴跌，但这主要是由于暂时的不利因素。现在，玩家在与平台上的其他玩家交流之前需要验证自己的年龄。这对于玩家安全和平台的长期健康是必要的。但这给近期的参与度带来了压力，促使管理层降低了全年预订指导（非公认会计原则收入衡量标准）。预计 2026 年预订量将增加 8% 至 12%。

Roblox 的机会并没有改变。从长远来看，年龄较大的玩家群可能会带来平台上更高质量的游戏、工作室合作伙伴关系和图形升级。这将帮助 Roblox 实现占领 10% 游戏内容市场的目标。

无法预测该股在收益报告发布后将如何表现，但从长期角度来看，这似乎是一个有吸引力的买入。它已经比之前的峰值下跌了 68%，目前的交易价格是追踪自由现金流的合理 22 倍。如果有一个理由让我们对 Roblox 的长期增长轨迹充满信心，那就是其盈利能力最高的群体所表现出的势头。