华尔街进入本季度最繁忙的一周。卡森集团首席宏观策略师 Sonu Varghese 与 Josh Lipton 一起探讨《Market Domination Overtime》，分析近期芯片抛售的情况，以及投资者应如何在不断变化的市场动态中应对人工智能交易
我只是好奇你对那里的抛售有何看法。索努，我曾请过分析师，他们说，听着，你知道，保持简单。这些名字做出了怪异的表演动作，抛物线，它变得拥挤不堪，现在我们只是发泄一下。这只是机械的。根本没有任何改变。你看到的是这样的吗？
我想是的。在大多数情况下，就像我说的，你知道，进入七月看起来有点紧张。但与此同时，你知道，即使你看看上周 Alphabet 发布的财报，你也知道，这是否可持续的问题。 Alphabet 基本上在年初表示，我们将在 2026 年在人工智能相关投资上花费约 1150 亿美元的资本支出。他们表示，第一季度之后，我们将把这一数字增加到约 1850 亿美元。他们表示，现在发布第二季度收益后，该数字将在 195 至 2050 亿美元之间。明年，我们可能会从 Alphabet 那里获得约 250 至 2600 亿美元的资金用于这些人工智能相关的投资。查尔斯，这大约是两年内 GDP 的 1. 1/2%。那真是难以置信。问题是，这种情况可持续吗？我认为市场正在问这个问题。现在，一个人的支出或一家公司的支出就是其他人的收入。在这种情况下，它是芯片公司的收入和利润。如果我们无法维持这一点，如果这些大型超大规模企业无法维持我们，或者如果有人对这些事情的投资回报率提出疑问，那么问题是这些船舶公司的利润会发生什么？目前，我们的立场是支出仍在继续，这意味着这些半导体芯片公司的利润和收入仍在继续，但就目前而言，我们可能会进行一些整合。
在同一件事上，Sonu，我不知道你今天是否看到 Steve Eisman，他在 CNBC 上上了一些头条新闻，这位投资者，你知道，当然是因大空头而出名的，呃，开始对人工智能产生怀疑，他说，Sonu 减少了对人工智能的投资，出售了他的股份，他在 Alphabet 的长期股份，他说，警告投资者可能低估了人工智能繁荣未能实现高预期的风险。你对此有何看法？
看，我们一直处于这样的阵营，看起来，人工智能浪潮正在发生，这也是一个宏观经济故事。人工智能对GDP增长做出了巨大贡献。当我们本周晚些时候获得第二季度 GDP 增长数据时，我们将了解更多信息。但是，你知道，我们说过，你需要乘风破浪，我们已经稍微增持了这个市场领域，但你想要平衡它。你想，你不想在乘风破浪时被消灭。因此，我们尝试为我们开始讨论的低波动性股票等轮换建立一个仓位。如果你想一想，目前市场上最令人讨厌的交易是什么，因为没有资金流动。它的波动性可能较低，但我们的投资组合中有一些波动性可以消除动量风险。