四大人工智能 (AI) 超大规模企业中的两家是 Alphabet (GOOG +3.59%) (GOOGL +3.04%) 和 Meta Platforms (META +2.77%)。这两个品牌都是大品牌，受到了市场的关注。
然而，有一件事使 Meta Platforms 与其他三个超大规模提供商区分开来，但这并不是一件好事。据报道，最近 Meta 采取了措施来弥补这一差异，投资者可能会在即将发布的财报中了解更多相关信息。
但这是否使它比 Alphabet 更值得购买？我们来看一下。
Meta Platforms 目前没有云计算业务
今年，四大人工智能超大规模企业都在人工智能数据中心上花费了数千亿美元。尽管如此，只有元平台将其全部用于内部计算目的。另外三个拥有云计算业务，他们出租服务器上的计算能力。这是一件大事，因为除了内部所做的事情之外，其他三个公司还拥有有效的创收引擎。
因此，如果他们的人工智能努力最终失败，他们至少可以将计算能力出售给那些赢得人工智能军备竞赛的人。 Meta 已经全力投入其内部人工智能，但实际上并没有太多可展示的东西。这里令人担忧的是，Meta 的人工智能支出就像 Metaverse 2.0 一样，花费了数十亿美元却没有任何投资回报。
然而，这种情况可能会改变。首席执行官马克·扎克伯格不久前曾表示，如果Meta拥有过剩的计算能力，可能会考虑组建云计算业务。然而，据报道，Meta 即将开始组建这项业务。这对投资者来说是美妙的，因为它最终为投资者在数据中心上投入的大量资金带来了切实的回报。
纳斯达克股票代码：META
Alphabet 已经通过 Google Cloud 涉足这一领域，并且其增长率呈爆炸性增长。第二季度，其云业务收入超过 200 亿美元，营业利润率为 33%，因此这显然是一项利润丰厚的业务。但这只是 Alphabet 业务的一部分。其余的如何叠加？
在没有云计算的情况下，Meta 的增长速度仍然快于 Alphabet
Meta 和 Alphabet 的核心都是广告公司。 Meta 通过 Instagram、Facebook、WhatsApp 和 Threads 等社交媒体平台赚取广告收入。 Alphabet 的广告收入来自其 Google 系列产品和 YouTube。第一季度，Alphabet 的收入同比增长 22%。 Meta 的增长速度更快，同比增长 33%。两家公司都利用各自的人工智能资源来实施新技术，以更好地实现广告转化，从而帮助提高各自业务的收入。
纳斯达克：谷歌
但如果 Meta 能够打造出与谷歌云相媲美的蓬勃发展的云业务，那么其增长率可能会更高。 Meta 的增长潜力更大，目前比 Alphabet 更快。因此，我认为 Meta 在增长类别中获胜。
获胜者：元平台
Alphabet 的交易溢价
从估值角度来看，Meta 的交易价格比 Alphabet 有相当大的折扣。 Alphabet 的预期市盈率为 25 倍，是一只典型的高估值大型科技股，既没有被低估也没有被高估。以近 21 倍的预期市盈率计算，Meta 的交易价格仍低于标准普尔 500 指数（预期市盈率 21.7 倍）。
YCharts 提供的 GOOG 市盈率（远期）数据
如果 Meta 宣布并实施可靠的云计算业务，我可以看到它在接下来的几个月内轻松缩小差距。这将导致回报飙升，使其成为现在值得购买的可靠股票。结果，它也在这里得到了认可。
Meta 有更多的上涨空间，但它仍然可能不适合你
如果一切顺利的话，Meta Platforms 的潜在上涨空间远远大于 Alphabet。如果决定不推出云计算业务或难以开展云计算业务，Meta 的股票可能会再次跌至较低水平。 Alphabet 目前不存在大量执行风险；它处于行业领先地位，并且在各个领域都表现出色。
如果您想要最终的上涨空间，那么 Meta 就是适合您的股票。如果您想要稳定、跑赢市场的回报且风险较小，那么 Alphabet 会是更好的股票。