一、发生了什么？——全球硅片巨头2026年密集调价

2026年5月，全球半导体硅片市场迎来一波明确的涨价信号。

5月10日，信越化学、SUMCO、环球晶圆三家全球硅片龙头同步发出年内第二轮涨价函。自年初以来，累计涨幅已超过15%，其中AI/HPC（高性能计算）专用的高端硅片涨幅更为显著，达到18%-22%。

5月25日，环球晶圆董事长徐秀兰在电话会议上进一步表示，由于成本上涨、折旧摊提增加，公司正积极与客户沟通下半年调涨售价。目前，环球晶圆的12英寸产能已处于满载状态，能见度已达第三季度。

值得注意的是，以上三家公司合计占据全球超过60%的硅片市场份额，其定价策略对整个行业具有引领作用。

国内方面，综合5月下旬西安奕材、沪硅产业、立昂微等核心硅片企业的多份调研纪要，国内硅片企业尚未普遍进入涨价周期，但管理层对后续价格修复已形成明确预期。

核心问题在于：此轮涨价是周期复苏的短期脉冲，还是结构性变革的长期起点？

二、为什么重要？——供需两侧的边际变化

1. 需求侧：AI算力驱动，12英寸硅片需求井喷

传统上，半导体硅片的需求周期与智能手机、PC等消费电子产品高度相关，呈现“去库存-补库存”的经典循环。但本轮周期的底层逻辑已发生根本性转变。

根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2025年全球半导体市场规模预计同比增长22.5%。驱动这一增长的核心引擎，不再是消费电子的周期性反弹，而是AI数据中心、高性能计算等结构性增量。

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