中美市场均呈现AI科技成长板块创新高、消费等价值板块表现不佳的分化格局。资产排序上，中长期应优先关注AI链，其次为全球顺周期、黄金、债券。短期来看，AI产业链处于高共识、高拥挤阶段。
因美伊和谈预期升温，原油下跌，若和谈实质性推进，油价大幅回调后回归基本面紧缺，下行空间有限。沪铝在地缘缓和下震荡运行，供应端国内产能平稳，中东冲突扩大海外铝供应扰动，预计供需预期趋紧，铝价中枢有望持续上移。
国内跨境资金恢复净流入， 3月受地缘局势影响曾出现净流出，4月已明显改善，结汇与购汇意愿双双回落。香港楼市方面，楼价自2025年低位已连续回升超11个月，人民币升值增强购买力，以及人才引进政策带动住房需求。
