Broadcom 的 AVGO 半导体解决方案业务正依赖于强劲的人工智能需求。定制人工智能加速器（包括 XPU 和 TPU）以及用于连接大规模人工智能集群的先进网络产品的强劲出货量是主要推动力。 2026财年第二季度，半导体解决方案收入同比飙升79%，达到创纪录的150.1亿美元，占总收入的68%。在定制加速器和人工智能网络需求不断增长的推动下，仅人工智能半导体收入就同比增长 143%，达到 108 亿美元，其中网络贡献了近 40% 的人工智能收入。增长前景依然强劲，季度 AI 半导体订单超过 300 亿美元。博通预计第三季度人工智能收入将加速至 160 亿美元，同比增长超过 200%，并预测半导体解决方案总收入约为 205 亿美元。与主要超大规模企业和人工智能公司签订的涵盖多代 XPU 和网络产品的长期协议正在增强收入可见性。该公司的剩余履约义务达到约 1646 亿美元，其中包括新的长期定制人工智能加速器合同下的承诺。 Broadcom 还受益于其广泛的 AI 网络产品组合，包括 Tomahawk 以太网交换机、Jericho 结构解决方案、高速 SerDes、数字信号处理器和共同封装的光学器件。这些产品可实现日益大型的人工智能数据中心的纵向扩展和横向扩展，使博通能够捕获加速器之外的半导体内容。对领先人工智能半导体研究的持续投资、提高库存水平以确保供应以及加速客户部署预计将在 2027 财年及以后维持半导体解决方案收入的增长。
AVGO在半导体市场面临激烈竞争
Broadcom 在半导体领域面临着 NVIDIA NVDA 和 Advanced Micro Devices AMD 的激烈竞争。 NVIDIA 提供结合了 GPU、CPU 和网络的紧密集成的 AI 基础设施平台，对 Broadcom 构成了最大的竞争威胁。该公司正在迅速将业务扩展到加速器以外的领域，包括 NVLink、InfiniBand、Spectrum-X 以太网、BlueField DPU 及其即将推出的 Vera CPU，从而减少客户对第三方网络芯片的需求。随着 Blackwell 和 Rubin 系统作为完全集成的 AI 工厂和网络连接到 90% 以上的部署，NVIDIA 正在占据 AI 基础设施支出的更大份额，直接挑战 Broadcom 的定制 AI 加速器和以太网交换业务。 AMD 正在通过其不断扩大的 AI 计算产品组合（涵盖 EPYC 服务器 CPU、Instinct GPU 和 Helios 机架级 AI 系统）来加剧竞争。该公司预计，随着代理 AI 增加编排、头节点和推理的 CPU 需求，服务器 CPU 需求将急剧增长，同时预测到 2030 年，服务器 CPU TAM 将超过 1200 亿美元。AMD 还通过多代部署加强与超大规模企业的长期关系，包括 Meta 计划部署高达 6 吉瓦的 Instinct GPU，以及越来越多地采用将 Instinct GPU 与 EPYC Venice CPU 集成的 Helios 平台。这些集成的 AI 系统，加上对 ROCm 软件和 AI 基础设施的积极投资，使 AMD 成为评估定制 AI 芯片和网络解决方案的超大规模企业的更强大替代方案。
AVGO 的股价表现、估值和预测
博通股价今年迄今已上涨 10.7%，跑赢 Zacks 计算机和技术板块 6.9% 的回报率。
AVGO 股票跑赢行业
AVGO 股票的交易价格较高，远期 12 个月的市销率为 11.26 倍，而整个行业的市销率为 6.01 倍。 Broadcom 的价值得分为 D。
AVGO 股票估值过高
Zacks 对 2026 财年收益的一致预期为每股 11.74 美元，在过去 30 天里上涨了 1 美分，比 2025 财年报告的数字增长了 72.14%。
Broadcom Inc. 价格和共识
Broadcom Inc. 价格共识图表 |博通公司报价
博通目前拥有 Zacks 排名第二（购买）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告
Broadcom Inc. (AVGO)：免费股票分析报告
Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)：免费股票分析报告
NVIDIA Corporation (NVDA)：免费股票分析报告
本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
扎克斯投资研究