Annaly Capital Management (NLY 0.31%) 和 Starwood Property Trust (STWD +0.12%) 是两家专注于抵押贷款投资的最大房地产投资信托基金 (REIT)。按市值计算，安纳利是最大的住宅抵押贷款房地产投资信托基金，而喜达屋是最大的专注于商业房地产融资的房地产投资信托基金。目前，这两家房地产投资信托基金的收益率都令人瞠目结舌：安纳利 (Annaly) 的收益率为 12.5%，而喜达屋 (Starwood) 的收益率为 11.6%。
以下是目前对于注重收入的投资者而言，哪些高收益金融股票是更安全的购买选择。
终于朝着正确的方向发展
Annaly Capital Management 目前支付每股 0.75 美元的季度股息。抵押房地产投资信托基金刚刚将其支付金额从每股 0.70 美元上调。首席执行官戴维·芬克尔斯坦(David Finkelstein)在宣布增加付款的新闻稿中表示，此次付款增加突显了“Annaly 多元化住房金融投资组合的强劲表现以及我们对推动股东价值的关注”。这是 Annaly 在过去 18 个月内第二次提高股息（该公司于 2025 年初将派息从每股 0.65 美元提高到每股 0.70 美元）。这扭转了多年来一连串的减薪政策。
REIT 盈利的改善推动了股息的增加。其可供分配收益 (EAD) 从 2024 年第一季度每股 0.64 美元的低点上升至近期每股 0.76 美元的水平。目前的盈利支持其最近提高的股息。
纽约证券交易所代码：NLY
Annaly 建立了一个多元化的平台，可提供持久的现金流和卓越的风险调整回报。它投资于机构MBS（由政府机构担保的抵押贷款池）、住宅信贷（非机构住宅抵押贷款）和抵押贷款服务权（MSR）。这种多元化使其能够灵活地利用当前的市场状况。例如，它允许其代理MBS投资组合在第一季度下降，同时大力投资以扩大其住宅信贷投资组合（增长30%）和MSR投资组合。这为其 EAD 的持续增长奠定了基础，使其支出建立在可持续的基础上。
收入一致性模型
喜达屋地产目前支付每股 0.48 美元的季度股息。作为上市公司 17 年来，该公司从未削减过付款，并十多年来一直维持目前的付款率。它是唯一一个从未削减股息的抵押房地产投资信托基金。
纽约证券交易所代码：STWD
这是个好消息。令人担忧的是其目前的覆盖率。喜达屋上季度的可分配收益仅为每股 0.39 美元。虽然这高于上一季度每股 0.37 美元，但仍低于股息。这在一定程度上是由于去年斥资 22 亿美元购买基本收入地产而造成的短期稀释。由于它想拥有该平台，因此近期盈利受到了打击。 Fundamental 将提供持久且不断增长的租金收入（交易时，Fundamental 的净租赁房地产投资组合的加权平均租赁期限为 17 年，平均年租金上涨 2.2%）。从明年开始，不断增长的租金收入将极大地增加收入。
基本收入是喜达屋扩大盈利和股息覆盖率计划的一部分。它有明确的目标，即在未来几个季度实现高于当前股息水平的收益。催化剂包括基本收入的增长、对各业务高于正常水平的现金余额进行再投资，以及出售目前不产生收入的房地产资产。这种收益改善的可见性增强了房地产投资信托基金对股息的信心。
目前的数字指向安娜利
安纳利不断增长的盈利使得该房地产投资信托基金在之前一系列削减后得以增加股息。目前，该公司的盈利超过了股息水平，在可预见的未来，这种情况应该会持续下去。另一方面，喜达屋目前的收入不足以支付股息。尽管房地产投资信托基金对未来几个季度的收益高于股息有着明确的目标，但其计划始终存在无法实现的风险。鉴于此，安娜利目前是更安全的收入投资。