数字欧元的支持者表示，它是现金的更好替代品，并得到欧洲央行的全力支持。但批评者认为，这可能会让欧盟对其公民拥有过多的权力。
数字欧元是欧洲最具争议的金融项目之一。
支持者认为这是维护欧盟货币主权、减少对外国支付提供商的依赖并确保央行资金在以美元稳定币为主的在线经济中生存的一种方式。
然而，批评者认为，数字欧元可能成为超国家组织监视——在某些情况下甚至控制——欧洲人口的一种方式。
官方观点是：“数字欧元将减少欧洲对非欧洲供应商的过度依赖。它将确保欧洲人能够在数字经济中用他们的钱——央行发行的主权货币——进行支付，”欧洲央行(ECB)执行委员会成员皮耶罗·西波隆(Piero Cipollone)表示。
另一种观点是，中央银行数字货币（CBDC）可能会限制公民按照自己的意愿花钱的自由。 “如果你关心自由，以下是 8 个最危险的词：‘数字欧元是为了保护欧洲人，’德意志银行前董事总经理 Pius Sprenger 说。
西班牙金融评论员何塞·维兹纳表示：“这就是他们能够控制你花的每一欧元的方式。再见，钱。欧洲央行将决定你可以拥有多少数字货币。”
那么谁是对的呢？是那些似乎从阅读你的私人信息中获得乐趣的西装革履的布鲁塞尔官僚，还是那些想要将金钱与国家分开的密码朋克旁边的锡箔帽？
什么是数字欧元？
数字欧元是欧洲央行提议发行的欧元数字形式，使其成为中央银行货币（CBDC）的数字形式。
“CBDC”一词往往会让热爱隐私的加密货币人士感到毛骨悚然，让人想起 1984 年政府过度干预和监视的氛围。
唐纳德·特朗普总统在一月份签署了一项禁止美国使用 CBDC 的行政命令，理由是对金融体系、个人隐私和国家主权的威胁。最近的住房法案立法正式规定了 2030 年之前的禁令。尽管如此，欧洲央行表示他们会给欧洲带来很好的结果。
它认为，随着支付越来越多地在线化，数字欧元将为居住在欧元区的人们提供另一种使用央行资金进行日常交易的方式；它将补充而不是取代实体纸币和硬币。
并非所有人都认同数字欧元的好处。资料来源：银行家皮乌斯
“发行数字欧元的主要原因是为了保留数字时代现金的好处，”Cipellone 在 7 月 14 日接受采访时表示。
这很好，但正如维兹纳指出的那样，纸币的主要好处之一是可以随意追踪、追溯和冻结。 “他们承诺保护隐私……但通过设计可以追踪金钱。”
为什么欧洲想要一个？
欧洲央行显然没有谈论监视日常支付的好处。相反，官员们认为，随着现金使用量的下降，欧洲可能会变得更加依赖私人或海外运营的支付系统，如维萨卡或万事达卡。
一些政策制定者对欧洲大陆缺乏对其关键支付基础设施的控制表示担忧，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德 (Christine Lagarde) 在 2025 年表示：
欧洲消费者组织 (BEUC) 等消费者团体也强调了对用户的潜在好处。
通讯副主管安德鲁·坎宁 (Andrew Canning) 告诉 Cointelegraph，数字欧元可以为消费者提供“安全且包容”的支付选项，作为现有解决方案的补充，特别是对于那些在数字支付方面面临障碍的人们。
然而批评者认为，数字欧元将使政府和央行能够控制公民如何花钱。
即使在西方民主国家，这些担忧也不是理论上的。在加拿大 2022 年自由车队抗议期间，当局下令银行、众筹平台和其他金融机构冻结与封锁相关的账户。
为什么我们需要数字欧元？资料来源：欧洲央行
科技企业家和隐私倡导者埃弗拉特·费尼格森 (Efrat Fenigson) 表示，数字欧元可能成为“可编程货币、可编程身份和可编程行为的基础设施”，并警告说“自由不会在一夜之间消失。它会一次消失一个许可。”
弗里堡管理学院银行和金融学教授 Patrick Schuefel 也警告说，CBDC 可以显着增强政府监控金融活动的能力。
有保障措施吗？
欧盟自己的隐私监管机构表示，该项目需要强有力的保障措施，数据保护监管机构（EDPS）和欧洲数据保护委员会（EDPB）均表示，高水平的隐私和数据保护对于数字欧元获得公众信任至关重要。
欧洲央行的数字欧元隐私材料向怀疑论者保证，离线支付将实现“类似现金”的隐私，并坚称银行不会看到个人交易数据。
坎宁告诉 Cointelegraph，BEUC “目前对该提案感到满意”，并且“我们相信消费者保障措施在欧盟立法者之间的最终谈判中得到了保护。”
然而，欧洲央行的论点可能不足以说服怀疑者。
数字欧元如何运作？
与 Tether 或 USDC 等以美元计价的私人发行稳定币不同，数字欧元将以欧元计价并由央行发行。消费者仍然可以通过常规银行或支付提供商访问它。
与人们直接保存在钱包中的实物现金不同，数字欧元可以通过电子钱包访问，并用于在商店、网上或从钱包到钱包进行支付。
基础货币仍将是欧洲央行而非商业银行的负债，支持者表示，这将给予其与现金相同的公众支持，而不是对商业银行存款的债权。
不寻常的伙伴：加密货币和银行
加密货币和隐私倡导者在对抗数字欧元的斗争中有一个不寻常的盟友，因为部分银行业也不太热衷于此。
他们担心央行转向数字欧元会减少银行存款，迫使他们重新考虑向企业和消费者提供的贷款。
2005年至2011年担任欧洲央行执行委员会成员的意大利经济学家和银行家洛伦佐·比尼·斯马吉(Lorenzo Bini Smaghi)表示，“金融不稳定的风险很高，对实体经济产生强烈影响。”
欧洲央行认为，设计选择是为了“最大限度地减少银行业的任何潜在风险”。用户在任何时候都只能在钱包中持有少量数字欧元，以“防止银行存款过度流出”，并且“与钱包中的现金一样，持有的数字欧元不会支付任何利息”。
按持有限额估计银行存款流出。资料来源：欧洲央行
需要花多少钱？
实施数字欧元的成本已成为批评者争论的焦点，因为欧洲央行估计其投资额将达到约 13 亿欧元（约 15 亿美元），每年的持续运营成本约为 3.2 亿欧元（3.7 亿美元）。
商业银行和其他支付提供商将数字欧元整合到其服务中面临着高昂的成本。欧洲央行预计银行业的实施成本将在 46 亿至 69 亿美元之间。
什么时候来？
经过多年的讨论，欧洲议会、欧盟成员国和欧盟委员会的立法者已开始就数字欧元的最终立法进行谈判，并计划在未来六个月内达成协议。
西波隆在 7 月 13 日接受采访时表示：
通向数字欧元之路。资料来源：Cointelegraph
如果该立法获得通过，下一步行动将由欧洲央行管理委员会决定，该委员会将决定是否在 2027 年某个时候推出数字欧元。如果该法案获得批准，欧洲人在 2029 年之前不太可能在日常生活中遇到它。
这以前尝试过吗？
几年前，100 多个国家开始探索 CBDC，但大多数国家放弃了这一想法或转向批发模式，而不是零售货币。生产中的少数 CBDC 尚未得到广泛采用。
中国于 2019 年开始试点数字人民币（e-CNY），随后在全国范围内推广。尽管已经处理了数万亿人民币的交易，但大多数中国消费者仍然更喜欢使用支付宝和微信支付等熟悉的支付应用程序。
巴哈马沙元项目。资料来源：国际货币基金组织
巴哈马于 2020 年推出 Sand Dollar，成为第一个在全国范围内推出零售 CBDC 的国家。虽然该项目旨在改善金融包容性，但采用速度比许多人希望的要慢，促使当局推动通过商业银行进行更广泛的分配。
在其他地方，尽管得到了政府的大力支持，尼日利亚的 eNaira 在 2021 年推出后也难以获得关注，巴西央行以成本和隐私问题为由，于 2025 年关闭了 Drex CBDC 平台。
正如国际清算银行在 2023 年总结的那样，“零售 CBDC 是一项复杂的事业，不仅对央行而言也是如此。”