投资组合经理：人工智能支出正变得对资本市场更加“敏感”。雅虎财经视频和乔什·利普顿 (Josh Lipton) 于 2026 年 7 月 8 日星期三太平洋夏令时间上午 5:00 西北共同财富管理公司首席投资组合经理马特·斯塔基 (Matt Stucky) 在市场统治加班节目中评论这对资本市场状况和 2027 年人工智能支出“意图”意味着什么。
00:00 演讲者 A 马特，这场大型科技人工智能支出热潮是否会继续以这种速度继续下去？就这样月复一月，季复一季，只是，你知道，向上向右？
00:21 马特 这是个好问题。你知道，我认为这样的洗牌可能会导致很多投资者重新审视这个确切的问题。嗯，现在，你知道，尽管股票领域存在波动，但你没有看到任何放缓的迹象。现在，我确实想澄清的一件事是，这种支出变得对资本市场市场更加敏感，这意味着，你知道，这种扩建的融资不仅依赖于运营现金流，而且来自资本市场，例如亚马逊债券销售或谷歌股票发行等。因此，你知道，资本市场状况对此的影响会更大一些。但正如我们今年迄今为止所看到的，这确实没有影响 2026 年和 2027 年以及迄今为止的规划。嗯，我只想说，就我们过去几天看到的波动而言，我认为这实际上更多的是定位调整，而不是改变过去几年发生的建设的潜在动力。
01:23 演讲者 A 那么，当大型科技公司在短短几周内报告收益时，你认为马特会告诉我们，他们会告诉我们，我们将继续提高我们的人工智能资本支出计划，如果是这样，马特，这对像 Nvidia 这样的下游公司意味着什么？
01:55 马特 是的，这是个好问题。我认为我们不会看到 2026 年的大量更新，除非由于内存成本的增加而可能出现一些适度的增长。嗯，但是你知道，我们已经制定了 2026 年大部分预算，而且今年的预算有所提高。鉴于今年已过半，我认为它们的涨幅不会大幅超出这一数字。呃，但我认为主要的问号是关于 2027 年支出意图的迹象。嗯，你知道，高管们已经给出了一些语言，你知道，2027 年再次大幅增长，但你知道，我们需要一些时间，资本市场将决定，嗯，你知道，考虑到你更依赖债务和股票市场来为建设提供资金，2027 年这种情况将持续多少。条款和隐私政策隐私仪表板更多信息