非人工智能（AI）硬件制造商的科技股本周感受到了挤压。几家顶级科技公司表示计划投入巨资增强人工智能能力；于是，投资者大举抛售软件公司的股票。

其中之一是客户参与软件专家 Braze (BRZE -5.69%)。根据标准普尔全球市场情报 (S&P Global Market Intelligence) 汇编的数据，截至周五上午开市前，该公司股价本周迄今已下跌 15%。

2000亿个理由值得担心？

Braze 本身没有任何足以对其股票产生有意义的影响的消息。那么很明显，该公司陷入了软件整体溃败的境地。如果我们必须将这一点归零于一个特定的催化剂，那就是 Alphabet 周三发布的第二季度业绩。

尽管谷歌母公司显示出强劲的增长和超出预期的基本面，但它将 2026 年全年资本支出 (capex) 指导上调至 1,950 亿美元至 2,050 亿美元。这一数字从之前的 1800 亿美元增加到了 1900 亿美元。管理层还表示，2027 年资本支出将大幅增加。

毫不奇怪，Alphabet 高管表示，需要积极投资人工智能基础设施，这是资本支出预测较高的一个关键原因。

纳斯达克：快速

为病人准备的股票

几十年来，Alphabet 一直处于科技食物链的顶端，因此，无论它走到哪里，许多同行公司都会效仿。大量 IT 预算资金从软件实施和升级转向人工智能的前景令投资者感到恐慌。如果这种恐惧持续一段时间，我们不应该感到惊讶。

鉴于此，我愿意在一家实力雄厚但已陷入困境的软件公司中冒险。任何能够为企业带来客户参与优势的工具本质上都具有吸引力，而 Braze 的解决方案符合条件。不过，我应该提醒大家，这些对“人工智能支出中断”的担忧可能暂时不会消失，因此 Braze 看起来更像是一个中长期的游戏。