台积电（TSM 3.31%）周四公布第二季度财报，再次彰显全球领先晶圆代工厂的主导地位。收入较上年同期增长 33%，达到 402 亿美元。
但我认为投资者应该对未来更加兴奋——众所周知，台积电预计其第三季度收入增长将加速。管理层预计第三季度营收将在 446 亿美元至 458 亿美元之间。按照该范围的中点计算，这将比台积电 2025 年第三季度记录的 311 亿美元增长 37%。
管理层表示，全年收入将比一年前增长 40%。
对于台积电这样规模的公司来说，营收加速增长确实很难。毕竟，我们谈论的是一家市值达 2.1 万亿美元的公司，使其成为全球第六大上市公司。
但台积电预计第三季度收入增长将加快，这表明对先进芯片以及台积电专业代工能力的需求仍然异常强劲。
台积电的盈利数据
台积电拥有巨大的影响力——到 2025 年，该公司使用 305 种不同的工艺技术生产了超过 12,680 种不同的产品。据估计，该公司在全球代工市场占有 73% 的市场份额，为全球最大的芯片制造商生产芯片，包括 Nvidia、Advanced Micro Devices 和 Broadcom。
台积电近三分之二的收入来自制造 5 纳米及以下芯片，而且该业务正在发生巨大变化。第一季度，台积电36%的收入来自5纳米芯片，25%来自3纳米芯片。但在本季度，台积电首次从更先进的 2 nm 芯片中获得收入，据报道，每片晶圆的售价为 30,000 美元。 3纳米芯片收入从25%增长到30%，5纳米芯片收入下降到33%。
纽约证券交易所代码：TSM
“我们第二季度的业务得到了对我们领先工艺技术的强劲需求的支持，”首席财务官 Wendell Huang 表示。 “进入 2026 年第三季度，我们预计我们的业务将得到对我们领先工艺技术的持续强劲需求的支持，包括我们 2 纳米技术的急剧增长。”
管理层宣布将向该公司位于亚利桑那州的代工厂再投资 1000 亿美元，以提高那里的 2 纳米产量，从而使该州的承诺总额达到 2650 亿美元。
Agentic AI 是收入驱动因素
虽然人工智能在过去三年中主导了股市，但今年人们更加重视代理人工智能——可以独立运行、无需人工干预即可执行任务的程序。
台积电首席执行官 C.C.魏在公司的财报电话会议上告诉分析师，创建驱动代理人工智能的硬件将为他的公司带来盈利。他表示：“代理人工智能的出现正在导致 CPU 在人工智能数据中心中的作用重新兴起，这除了人工智能加速器之外，还带动了更多的芯片需求。” “我们相信这对台积电来说是积极的，因为无论采用什么 CPU 方法，无论是 x86、基于 Arm 的还是 RISC-V 架构，他们几乎都是台积电的客户。”
从台积电的财报中可以了解什么
这里最大的收获是台积电有一个稳定的季度，但管理层预计情况会变得更好。这家市值 2 万亿美元的公司预计，在 2 纳米芯片产量增长的推动下，收入将加速增长。代理人工智能的增长为台积电股票提供了另一个推动力，因为对其制造能力的需求将保持强劲。
投资者有充分理由看好台积电股票直至 2026 年。