在人工智能及其支撑基础设施的大规模发展中，台积电 (TSM +0.29%) 一直是赢家。众所周知，台积电是世界上最大的芯片代工厂，为 Nvidia、Advanced Micro Devices、Broadcom 等公司生产先进的半导体。
台积电在全球代工市场占据主导地位，占73%的市场份额，排名第二的三星仅占7%。但日本公司Rapidus正在瞄准台积电，计划大规模生产先进的2纳米芯片，同时在价格上压低台积电。
台积电今年开始生产 2 nm 芯片，据报道每片晶圆的售价为 30,000 美元。据报道，Rapidus 正在与 60 多家公司进行谈判，据报道，其 2 nm 工艺的定价约为每片晶圆 21,000 美元，但该公司不打算在 2027 年之前投入生产。
Rapidus真的能对台积电的霸主地位构成威胁吗？我不这么认为，原因如下。
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台积电的业绩是不可触碰的
台积电对整个行业的影响怎么强调都不为过。英伟达首席执行官黄仁勋多次称赞该公司——在 2025 年的新闻发布会上，他几乎是滔滔不绝地说：“他们是世界一流的代工厂，支持不同需求的客户。台积电的魔力怎么强调都不为过。”在访问台湾期间，他称台积电是“人类历史上最伟大的公司之一”。
台积电占据主导地位的原因之一是其开放式创新平台，该公司利用该平台与客户合作进行芯片设计。台积电表示，通过其平台，该公司已经参与了全球85%的初创半导体原型设计。到 2025 年，台积电总共使用 305 种单独的工艺技术生产了 12,600 多种不同的产品。
台积电还擅长制造具有更先进工艺节点的芯片，这意味着设计人员可以将更多节点封装在单个芯片上，使其功能更强大。第一季度，台积电25%的收入来自3纳米芯片的制造，36%来自5纳米芯片的制造。这与 2023 年相比是一个很大的变化，当时台积电的收入只有 6% 来自 3 nm 芯片，33% 来自 5 nm 芯片。该公司尚未报告 2 纳米销售额，但台积电 7 月 16 日公布第二季度财报时可能会讨论这些问题。
台积电第一季度营收359亿美元，同比增长40.6%。预计收入在 390 亿美元至 402 亿美元之间，营业利润率在 56.5% 至 58.5% 之间。
Rapidus 面临的挑战
Rapidus于2022年在日本政府的支持下推出，将很难突破台积电的主导地位。即使像三星或英特尔这样的老牌芯片制造商也未能获得有意义的市场份额。
纽约证券交易所代码：TSM
关键数据点
Rapidus 目前只有一条试点生产线在运营，并计划在明年扩大规模时开设第二家工厂。但它仍需要证明自己能够大规模生产，同时获得合理的利润。管理层似乎已经在对可能的价格进行对冲，在新闻稿中表示，“半导体价格根据半导体设计公司订购的产品规格而有很大差异，并且会因汇率等因素而波动。”
那么，即使 Rapidus 能够与台积电价格相当或稍微低于台积电价格，大公司是否会有动力更换供应商呢？这不太可能。
顶级半导体公司不会仅根据价格来选择制造合作伙伴。台积电已经证明自己是一个可靠的合作伙伴，能够大规模提供高质量的工作——帮助英伟达、博通、AMD 和其他芯片公司飙升到新的高度。在Rapidus开始量产2纳米芯片之前，台积电还有一年多的时间。
即使有日本政府的支持，Rapidus 也不太可能对台积电构成威胁，投资者不应该担心其削弱战略。