咨询公司麦肯锡预计，作为基本情景，到 2030 年半导体支出将达到约 1.6 万亿美元。这将高于 2024 年的 7,750 亿美元，同期复合年增长率将达到 13%。
毫不奇怪，人工智能大趋势是大部分预测增长背后的推动力，特别是在尖端芯片和高带宽内存 (HBM) 市场方面。这意味着少数公司将从这种增长中获得大部分收益。
知道这一点后，投资者应该密切关注以下三只半导体股票。
英伟达
One cannot overlook Nvidia ( NVDA +4.08% ) , as its GPUs provide so much of the parallel-processing power that has propelled the AI boom.该股在 2022 年底跌至周期性底部。但随后，OpenAI 的 ChatGPT 首次亮相就引起了轰动，投资者发现英伟达的 AI 芯片为其提供了动力。这家芯片制造商的价值开始快速且相当稳定地飙升。尽管一路上遇到了一些挫折，但自 2022 年 10 月以来，该股已上涨近 1,600%。
纳斯达克股票代码：NVDA
尽管有这些涨幅，英伟达的股价可能还会进一步上涨。尽管竞争对手已经出现，但他们未能取代英伟达在人工智能加速器领域的主导地位。此外，如果不是该公司约 5 万亿美元的市值，其收益可能会更大。考虑到目前还没有一家公司的市值达到 6 万亿美元，投资者可能会质疑进一步上涨的速度有多快。
尽管如此，英伟达的市盈率为 31 倍，略低于标准普尔 500 指数 33 倍的平均市盈率。这是自 2019 年以来的最低水平。
此外，该公司还报告称，2027 财年第一季度（截至 4 月 26 日）年收入增长 85%，年利润增长 211%。尽管考虑到英伟达的庞大规模，该公司的财务增长可能会放缓，但考虑到盈利增长的速度，这一估值仍是极低的。
此外，市值没有正式的上限，而且市盈率足够低，英伟达的股票可能面临巨大的上涨压力。尽管投资者不应期望再次上涨 1,600%，但 Nvidia 应该会继续跑赢大市。
阿斯麦公司
ASML（ASML +3.31%）的知名度不如Nvidia，但其技术支撑着整个AI芯片行业。
ASML 是世界上唯一一家极紫外光刻 (EUV) 机器制造商，该设备是当今最先进芯片设计生产的关键。虽然大多数芯片设计公司主要将制造业务外包给台积电 (TSMC)，但其晶圆厂却依赖 ASML 的设备。因此，台积电与芯片制造商三星和英特尔一起增加了 EUV 机器的采购，以便提高产能以满足不断增长的需求。
此外，每台 EUV 机器的成本高达 4 亿美元，其所有者依靠 ASML 来帮助维护它们。第一季度，ASML 约 28% 的收入来自服务收入。
第一季度整体收入同比增长 13%，净利润大幅增长 17%。 ASML 的市盈率为 58 倍，是一只昂贵的股票，其在 EUV 机器领域的市场主导地位是其溢价的驱动因素。
纳斯达克：阿斯麦
尽管如此，其股价仍较去年上涨约 120%。尽管取得了这些成就，但随着企业竞相满足对先进半导体永不满足的需求，其繁荣时期可能还没有结束。
SK海力士
SK Hynix（SKHY +27.29%）是全球仅有的三个HBM制造商之一，占据主导地位，约占56%的市场份额。
人工智能芯片处理大量数据，为了高效工作，它们需要将数据存储在附近的存储芯片中。由于内存芯片制造商设计了 HBM 来支持这些人工智能工作负载，因此他们也受益于同样的需求驱动因素，而人工智能芯片行业的同行也因此受益。
此外，与 Nvidia 的新合作伙伴关系可能会进一步巩固 SK 海力士的主导地位。根据协议条款，SK 海力士将开发专为与 Nvidia 的几款关键产品配合使用而设计的 HBM 芯片。
第一季度营收增长199%，净利润增长398%，反映出HBM的供不应求。鉴于 SK 海力士的股票交易价格是往绩市盈率的 43 倍，相对于该公司的增长率，该股票显得便宜。
对于大多数美国投资者来说，SK 海力士将是一个新股票：这家韩国公司于 7 月 10 日在纳斯达克交易所开始交易，成为双重上市股票。这使得很难辨别任何交易模式。此外，内存市场有着高度波动的繁荣与萧条周期的历史。如果历史有迹象表明，HBM 的繁荣最终可能会以供应过剩和残酷抛售而结束。
尽管如此，即使存在最终下滑的风险，SK 海力士的低市盈率和近期增长潜力意味着投资者可能应该预期在可预见的未来该股将上涨。