美光科技 (MU +12.26%) 股票在过去一个月内下跌了近 29%，但这与基本面无关。内存周期的顺风车依然完好无损，每一天都进一步证明人工智能需求正在上升。当前的下跌提供了一个引人注目的买入机会，但这种机会可能不会持续太久。
Kimi AI 新闻验证了 AI 论点
Moonshot AI 的大型语言模型产品 Kimi AI 最近分享了一篇 X 帖子，增强了美光科技的乐观论点。这家中国公司解释说，它无法再为其开源 LLM 接纳新客户，因为它已经耗尽了可用的计算资源。做出这一决定是为了“保护现有订户的体验”。
Kimi 是一个聊天机器人，其设置与 OpenAI 的 ChatGPT 类似，您可以在其中输入提示或让 AI 代理执行任务。每个提示和 AI 代理都需要 GPU 进行计算，而 GPU 需要内存芯片来记住所有内容并更有效地运行。
Kimi AI的消息表明对其服务的需求呈抛物线式增长，而这种需求只能通过购买更多存储芯片来满足。本次活动不仅限于Kimi AI。其他公司拥有更多 GPU，或者正在采取额外的预防措施，以确保它们不会耗尽计算资源。如果其他企业不想在需求飙升的情况下拒绝客户，他们将不得不购买更多的美光芯片。
估价便宜很多
关于美光科技较低的预期市盈率，人们已经进行了很多讨论。然而，最近股价的下跌让目前的估值显得更加荒谬。美光科技的预期市盈率仅为 5.5。到 2025 年底，美光的预期市盈率约为 15 倍。
仅估值就留下了更多的上涨空间，但美光巨大的财务增长表明，即使该股再次大幅上涨，远期市盈率也可能大幅下降。最近一个季度的收入同比增长了四倍多，新利润率几乎达到 70%。
高连续增长的持续表明这些结果是常态，而不是异常。美光科技将价值股和成长股的特质融为一体。
更广泛的人工智能担忧和利润率下降是近期调整背后的两个最可能的因素。不仅仅是美光。过去几周，大多数人工智能股票的持有情况都令人不快，但一旦基本面战胜当前情绪，美光科技股票应该会再次上涨。