Bernstein 董事总经理兼高级分析师 Stacy Rasgon 和 Lopez Research 创始人 Maribel Lopez 对高通 (QCOM) 在人工智能数据中心领域的地位发表了评论。
我想问你们一个更具体的名字，那就是高通，嗯，当然，它是数据中心领域的新进入者。所以呃史黛西，我将从你开始。您认为他们会获得有意义的数据中心销售吗？我们是否会开始听到更多相关信息？相反，智能手机业务的负面影响有多大？
是的。是的。所以我的意思是有意义的数据中心展示，他们几周前举行了分析师日，他们给出了一些数字，我的意思是对高通来说这是有意义的。他们表示，明年数据中心的加速器、CPU 等收入将达到 50 亿美元。他们说几年内将达到 150 亿美元。所以客观上这些数字很大，但就像在一个可能接近一万亿美元的市场中一样，他们不需要得到这个。我认为，牛市的一部分是，他们只需从一个大馅饼中分得一小部分，对他们来说这就足够了。所以我认为这些数字实际上非常积极。话虽这么说，我认为智能手机行业并不像你所获得的其他数据点那样伟大，尤其是在 Android 生态系统中，他们往往会玩得更多。嗯，听起来不太好。其中大部分都回到了记忆的动态。内存价格正在上涨，人工智能在某种程度上吸收了很多供应，所以它没有给智能手机玩家留下很多供应，然后我们看到，你知道，单位增长已经变成负数，而且不是，嗯，智能手机部分不是超级的。对于高通来说，我不想剥夺我认为真实的多元化故事。它是汽车和工业领域，现在数据中心得到了这一点，这非常有帮助。但我的意思是，他们 70% 的芯片组收入仍然来自手机。嗯，他们还有另一个问题，你知道，他们向苹果出售产品，苹果自己设计它们，而在 12 月季度，随着新型号的推出，你会得到相当大的降幅。所以这是我们需要克服的另一个潜在阻力。
Maribel，请快速回答一下，您对高通有何看法？
我认为我们仍然存在执行风险，但我认为这个策略是合理的。他们所采取的多元化战略，能够抢占数据中心业务的一小部分，因为数据中心业务增长如此迅速且持续时间如此之长，这实际上是一件好事，但要获得数据中心设计的胜利确实需要一段时间。因此，我认为我们对高通仍处于观望状态，看看他们能够以多快的速度执行他们制定的战略。