Nvidia ( NVDA -1.01% ) 一直是其长期甚至中期投资者的巨大赢家。自 2023 年人工智能军备竞赛拉开帷幕以来，该股已上涨超过 1,300%。凭借惊人的回报率，这家芯片制造商已经成为全球最大的公司，一些投资者可能会觉得自己错过了良机。此外，虽然我认为以今天的价格来看，英伟达仍然是一项出色的投资，但许多投资者的投资组合中已经拥有足够的英伟达，并且可能希望通过其他一些高潜力的技术选择来增加更多的多元化。
博通 (AVGO -2.88%) 和美光 (MU -7.24%) 是最近取得广泛成功且仍有强劲上涨空间的两家公司。
博通因其不同的人工智能处理方法而成为英伟达的新兴竞争对手。它没有像 Nvidia 那样设计通用 GPU，而是与超大规模厂商和其他公司合作，设计适合其人工智能工作负载的定制芯片。这些专用集成电路（ASIC）可以提供更具成本效益的操作来处理它们适合的狭窄工作负载范围，并且它们目前在人工智能计算领域非常流行。 Broadcom 的大牌客户包括 Alphabet (GOOG +0.21%) (GOOGL +0.58%)、Meta Platforms (META -1.80%)、OpenAI 和 Anthropic。他们都处于推出自己芯片的不同阶段。然而，其大部分 ASIC 设计已开始投入生产，博通预计这将在明年转化为巨大的增长。
在截至 5 月 3 日的 2026 财年第二季度中，博通的人工智能半导体收入同比增长 143%，达到 108 亿美元，令人瞠目结舌。按年计算，该数字为 432 亿美元。然而，博通预计，到 2027 财年末，其人工智能半导体收入将超过 1000 亿美元。如果这些定制人工智能芯片最终像博通预期的那样受欢迎，那么 2027 年可能只是一个开始。这对投资者来说是一个重大消息，而且由于仍有大量增长，现在可能是在博通股票真正起飞之前买入博通股票的最佳时机，尤其是它的交易价格仅为 19.9 倍 2027 年市盈率。
微米
如果你在 2023 年投资了美光而不是英伟达，那么你的表现实际上已经超过了它。在此期间，美光科技的股价上涨了 1,800% 以上，而英伟达的股价则上涨了 1,300%。诚然，大部分收益是在过去几个月中实现的，但我认为这两者之间的差距在明年将继续扩大。
美光生产的内存芯片在数据中心领域供不应求。存储芯片行业并没有预料到人工智能基础设施建设会带来需求浪潮，现在，美光及其同行正在争先恐后地建立新的代工厂并提高产能。但与此同时，存储芯片的价格飙升，导致美光的利润和收入猛增。
MU 收入（季度同比增长）数据由 YCharts 提供。
美光的管理团队告诉投资者，预计内存短缺将持续到 2027 年之后，其前景相当强劲，使其真正有机会在未来几年超越 Nvidia。美光科技 2027 财年将于 9 月开始，华尔街分析师预计营收将增长 81%。他们还预计每股收益将增加一倍以上，从 2026 财年的 73.39 美元增至 2027 财年的 150.91 美元。这将是令人难以置信的结果。
然而，由于存储芯片市场的周期性，股东需要密切关注这项投资。一旦存储芯片制造商最终成功扩大产能以满足或超过需求（或者如果人工智能建设放缓且需求下降），他们将失去因短缺而提供的定价能力。届时，内存芯片价格下跌可能会对美光科技的财务状况和股价造成沉重打击。