投资基金管理公司White Falcon Capital Management发布了2026年第二季度投资者信函。可以在此处下载副本。该投资组合在 2026 年第二季度的回报率为 8.5%，落后于标准普尔 500 TR（加元）的 17.3%、MSCI AC TR（加元）的 16.4% 和 S&P TSX TR（6.9%）的回报率。年初至今 1.8% 的回报率也落后于指数。该公司对本季度投资组合的表现并不满意；然而，该公司更注重长期业绩而不是短期业绩。该公司的目标是在整个市场周期内实现经风险调整后的正绝对回报。表现不佳并不是因为商业基本面，而是因为人工智能相关股票的势头驱动的反弹。该公司在资本配置方面保持耐心和纪律，估值对于长期回报至关重要。此外，请查看该策略的前五名持股，以了解其 2026 年的最佳选择。
White Falcon Capital Management 在其 2026 年第二季度投资者信中重点关注了 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）。 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）是一家领先的半导体公司，设计和制造人工智能加速器、微处理器和图形处理单元。 2026 年 7 月 22 日，Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）收于每股 552.33 美元，市值为 9006.3 亿美元。 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）公布的一个月回报率为 0.99%，而其股价在过去 52 周内上涨了 231.77%。
White Falcon Capital Management 在其 2026 年第二季度投资者更新中就 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）发表了以下声明：
“在此之前，我们先来谈谈 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）。我们于 2022 年 10 月以每股约 80 美元的价格购买了 AMD 的初始头寸，当时该股因终端市场前景疲弱而低迷。正如市场通常的情况一样，当它不喜欢某只股票或某个行业时，它会大幅打折，而我们能够以净现金余额购买一只周期性股票（是的，当时半导体股票是周期性的！）我们的投资是基于我们对 AMD 的管理团队、其工程文化以及其持续提供有竞争力的产品的能力的支持。事实证明，Agentic AI 需要 AMD 的核心产品！该股今年早些时候上涨，目前每股价格超过 500 美元，从我们的角度来看，我们捕捉到的上涨并不是因为试图预测 AI 的发展轨迹，而是因为在一家长期增长的公司中拥有一家优质公司。该行业由强大的管理团队以合理的估值运营。
正如我们之前所说，优质企业拥有平庸企业所无法获得的选择性，即使这些企业的交易倍数较高，这种选择性往往被低估。如今，世界似乎无法购买足够的半导体股票，而 AMD 的估值反映了对其未来非常乐观的共识。虽然这些预期很可能被证明是准确的，但预测这种轨迹并不是我们的强项。出于这个原因，我们已经出售了大约四分之三的 AMD 头寸。同样的动态也适用于我们目前持有的许多股票。就像 2022 年 10 月的 AMD 一样，这些公司本质上是强大的，在有吸引力的行业中运营，由有能力的管理团队领导，并且由于某种原因，可以以合理的估值上市。”
Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）在我们的 2026 年对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第 20 位。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 134 个对冲基金投资组合持有 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD），高于上一季度的 132 个。虽然我们承认 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD）作为一项投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们介绍了 Advanced Micro Devices, Inc.（纳斯达克股票代码：AMD），并分享了可购买高回报的最佳股票清单。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。