智宝科技是一家总部位于上海的纳斯达克上市公司，在中国销售数字保险产品。该公司周三宣布，该公司已签署一份不具约束力的条款清单，将在拟议的股票销售中获得约 3,500 比特币作为付款。按当前 BTC 价格计算，这笔交易价值约为 2.2 亿美元。
根据该公司的新闻稿，“买方（或其指定实体）打算在公司拟议的 PIPE 融资中认购证券，预计对价将包括约 3,500 个比特币，具体取决于最终估值、托管安排、审计验证、监管审查、纳斯达克合规性以及最终协议的执行。”
PIPE（即私募股权投资）是指私人买家直接从上市公司而非公开市场购买股票。在这种情况下，买方（一家名为 Joyertech 和 Information OPC 的公司）将不是以现金而是以比特币支付这些股票。
这里真正负责的人是谁？
这笔交易带来的好处远远超出了简单的比特币购买。根据条款清单，“公司打算维持现有业务，而买方预计将在 PIPE 融资结束时指定董事会的大多数成员。”这意味着卓悦科技将有效控制该公司。
智宝在纳斯达克上市，股票代码为ZBAO，将自己描述为“一家领先的高增长保险科技公司，也是中国2B2C数字嵌入式保险模式的先驱”。该公司早在 2020 年就推出了该国第一个数字保险经纪平台，由自己的平台即服务（一个基于云的系统）提供支持，其他企业可以插入该系统向客户提供保险产品。
就在宣布这一消息的前一周，即 7 月 15 日，至宝透露，它收到了纳斯达克的一封缺货函，原因是其股价低于每股 1 美元。该股徘徊在 0.22 美元左右。
消息公布几小时后，股价从 0.15 美元飙升至 0.40 美元，不到四个小时就上涨了 2 倍多。随着一个小时的过去，这种势头逐渐消退，股价稳定在 0.24 美元左右——这是一次大幅调整，但涨幅仍然在 60% 左右。
熟悉的剧本
这种结构正在变得普遍。智宝不会像 Strategy（前身为 MicroStrategy）等公司从 2020 年开始那样筹集现金，然后在公开市场上购买比特币，而是将比特币本身作为支付方式。从第一天起，财政部就在其资产负债表上占有一席之地。
根据这笔交易，目前的团队只是暂时留下来。新闻稿指出，“现任管理团队预计将继续监督遗留业务的日常运营”，直到稍后“分离、处置或其他重组”发生。简而言之：创始人经营保险业务，直到新所有者决定如何处理它。
过去两年，比特币国债趋势席卷了华尔街，大大小小的公司都在围绕比特币持有进行重组。目前，超过 150 家上市公司的资产负债表上持有比特币。不过，这并不总是能取得良好的效果。
虽然许多上市公司转型为数字资产宝藏（DAT），但在最初发布公告后，最初经历了可观的账面收益和飞涨的股价，但随着熊市的到来，围绕加密货币国债的炒作逐渐消退。就在几天前，一家这样的公司——总部位于英国的 Satsuma Technology——宣布将出售剩余的比特币，向投资者退款并关闭业务。
与此同时，对于智宝来说，这一切都不是最终的。至宝自己的文件强调，条款清单不具有约束力，拟议的交易“仍需完成令人满意的法律、财务和运营尽职调查、最终协议的谈判和执行、适用的公司和监管部门批准、遵守纳斯达克上市要求以及满足其他惯例成交条件”。
至宝有 180 个日历日（截至 2027 年 1 月 6 日）重新遵守纳斯达克每股 1 美元的最低收购价格要求。
每日简报时事通讯