在我看来，在交易所交易基金（ETF）发行人中，先锋集团处于领先地位。截至 2025 年底，该公司管理资产 (AUM) 位居第二，达 2.64 万亿美元，仅次于贝莱德。同时，Vanguard一直是低成本的领导者，专注于指数基金。
虽然我本质上是一个选股者，但我认为大多数人可以进行的最佳投资之一是基于指数的 ETF。凭借其低费用和强大的流动性，先锋指数 ETF 是最好的之一。
先锋指数 ETF 如何帮助建立长期财富
事实是，在过去十年中，标准普尔 500 指数的表现优于 85% 以上的主动管理型大盘基金。造成这种情况的原因之一是成本，随着时间的推移，主动管理基金的费用会极大地蚕食投资者的回报。
跟踪该指数的Vanguard S&P 500 ETF (VOO -1.34%)的费用比率仅为0.03%。这意味着每投资 1,000 美元您只需支付 0.30 美元。这本质上可以让您保留几乎所有收益，随着您的投资组合余额随着时间的推移而增长，这一点变得越来越重要。
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Vanguard S&P 500 ETF 等市值加权指数基金往往跑赢主动管理型基金的另一个重要原因是，它们的运作方式与大多数基金经理的投资方式完全相反。基金经理通常会以风险管理的名义削减表现最好的头寸，同时他们也会在撤资后加倍押注他们的“最佳想法”。
标准普尔 500 等市值加权指数则恰恰相反。他们让赢家继续奔跑，并在其持股中占据更大的比例，而让输家自然消失。
这种达尔文的适者生存方法之所以有效，是因为市场实际上并不是由一大群股票上涨驱动的，而是由少数大赢家驱动的。摩根大通的一项研究发现，1980年至2020年间，罗素3000指数中超过40%的股票绝对回报率为负，而约10%的股票推动了市场的整体表现。
这就是为什么使用 Vanguard S&P 500 ETF 作为核心持股，并在很长一段时间内持续按美元成本平均投资，是创造长期财富的最佳方式之一。该ETF是公认的赢家，过去十年的平均年回报率为15.5%。如果你在这段时间内每月投资 1,000 美元，那么最终你将拥有超过 270,000 美元，但如果 30 年后的回报率相似，这一数字将跃升至超过 600 万美元，其中 94% 来自收益。