要点

Blackstone NYSE: BX 报告 2026 年第二季度收益大幅上涨，高管表示，该公司围绕人工智能基础设施的早期积极定位正在推动整个平台的投资业绩、筹款和新业务形成。

Blackstone 股东关系主管 Weston Tucker 表示，该公司报告的本季度 GAAP 净利润为 24 亿美元。可分配收益为 20 亿美元，即每股普通股 1.52 美元，Blackstone 宣布派发每股 1.29 美元的股息，支付给截至 8 月 3 日在册的股东。

董事长兼首席执行官史蒂夫·施瓦茨曼 (Steve Schwarzman) 表示，可分配收益同比增长 26%，与费用相关的收益增长 22%，净变现增长 27%。本季度总流入量达到近 700 亿美元，过去 12 个月流入量超过 2600 亿美元，使管理资产达到创纪录的 1.35 万亿美元，同比增长 11%。人工智能基础设施仍然是黑石战略的核心施瓦茨曼表示，黑石近期势头的最大推动力是其对人工智能相关领域的投资，包括数据中心、能源和电力以及私营人工智能公司。他表示，黑石已成为“人工智能生态系统中最大的私人资本提供商之一”，为投资者提供了在公开市场上通常无法复制的机会。

在本季度，施瓦茨曼强调了四项与人工智能相关的举措。 Blackstone 与 Google 联手，利用 Google 的 TPU 芯片打造新的 AI 云提供商，初始投资高达 50 亿美元。该公司还与 Anthropic 合作成立了一家专注于企业采用人工智能解决方案的公司。在信用方面，黑石与博通和另一位管理公司一起创建了一个融资平台，以支持博通为最终客户部署大规模人工智能计算，最初为 1 吉瓦的计算提供 350 亿美元。该公司还推出了 BXDC，这是一家 Blackstone REIT，旨在收购稳定的新建数据中心，发行金额达 20 亿美元，施瓦茨曼称其为历史上最大的盲池 REIT IPO。

Blackstone 数据中心平台的总价值（包括在建设施）已从年初的 1,300 亿美元增长至 1,850 亿美元。施瓦茨曼表示，该公司预计今年的租赁容量是其历史上任何一年的三倍多。他还表示，如果黑石集团执行其管道，该平台可能在未来几年内翻一番。

高管们承认人工智能存在风险。施瓦茨曼表示，黑石集团注意到“过度繁荣”，并专注于风险调整后的回报和下行保护。他还讨论了与数据中心开发相关的劳动力、环境和社区考虑因素，包括工会工作、劳动力培训、无水冷却系统和扩大发电。跨机构、保险与财富总裁兼首席运营官 Jon Gray 表示，Blackstone 的客户正在通过机构、保险公司和个人投资者的强劲资金流入来应对业绩表现，他将其称为该公司的“三个 I”。

在基础设施方面，格雷表示，在数字和能源基础设施投资的支持下，资产管理规模同比增长 40%，达到 900 亿美元。他表示，自实施以来，混合 BIP 策略已产生 18% 的净年回报率。

Gray 还表示，Blackstone 的多元资产投资业务 BXMA 的 AUM 达到创纪录的 1090 亿美元，同比增长 21%，并为其最大的战略连续 25 个季度带来正回报。本季度结束后，BXMA 在 7 月 1 日录得每月资金流入 48 亿美元，格雷称这是其单月融资情况最好的一次。

Gray 表示，在机构提款基金方面，三项策略截至 2026 年已达到硬上限：机会主义私人信贷、生命科学和亚洲私募股权。他表示，黑石预计其新的私募股权能源转型旗舰也将很快达到其硬上限。这四项战略合计价值近 400 亿美元。

Blackstone 的亚洲私募股权旗舰本季度收盘价为 131 亿美元，是上一季度的两倍多，这得益于该基金自成立以来 27% 的净年回报率。格雷表示，黑石集团对印度和日本的关注是其业绩的关键驱动力。信贷和保险平台继续扩张 Gray 表示，Blackstone 的企业和房地产信贷平台合计增长至近 5500 亿美元，同比增长 13%，本季度流入 330 亿美元。信贷占企业总流入量的近一半。

他表示，黑石正受益于向投资级私人信贷的长期转变，特别是在保险领域。保险资产管理规模达到2900亿美元，同比增长15%。 Gray 强调了与日本最大的人寿保险公司 Nippon Life 的新合作伙伴关系，根据该合作关系，Blackstone 预计在未来几年内部署约 100 亿美元的私人信贷，并投​​资于 Nippon Life 的国内房地产投资组合。

在问答环节中，格雷表示，保险公司越来越多地使用私人投资级信贷来竞争，因为它可以在类似或更高的评级水平上提供更高的回报。他表示，Blackstone 目前在其专门的保险解决方案领域拥有 40 个客户，这一数字几乎是两年前的两倍，并强调该公司采用开放式架构模式运营，不承担保险责任。私人财富增长抵消了 BCRED 赎回 Blackstone 的私人财富 AUM 同比增长 16%，达到创纪录的 3,240 亿美元。格雷表示，本季度总销售额为 86 亿美元，由于地缘政治担忧，4 月和 5 月的销售活动放缓，但 6 月的强劲复苏一直持续到第三季度。

BXPE 在本季度筹集了 24 亿美元，使其资产净值在 10 个季度后达到了 250 亿美元以上。葛瑞表示，自成立以来，其最大的股票类别已产生 20% 的年化净回报率，其中第二季度约为 8% 的净回报率。 BXINFRA 筹集了约 9 亿美元，六个季度后使其资产净值达到 60 亿美元。

BREIT 筹集了 12 亿美元，而回购请求同比下降 42%，较第一季度环比下降 33%。格雷表示，这产生了该工具近四年来最好的“常规方式”净流量，并补充说 BREIT“显然已回到增长模式”。

BCRED 的总销售额为 10 亿美元，但回购请求超出了 5% 的限制，大约完成了 50%，导致净流出 12 亿美元。格雷表示，第三季度初的赎回请求大幅下降，并将这一改善部分归因于围绕私人信贷的负面市场评论的减少。高管们谈到 IPO 市场和实现情况 首席财务官 Michael Chae 表示，与费用相关的收益同比增长 22%，达到 18 亿美元，即每股 1.43 美元。手续费收入增长 22%，达到 30 亿美元，私募股权、房地产、BXMA 和信贷这四个领域均实现增长。交易和咨询费用同比几乎翻倍，达到创纪录的 3.21 亿美元。

Chae 表示，净变现额为 4.14 亿美元，同比增长 27%，这得益于数据中心出售和多种能源组合变现等处置措施。他表示，黑石集团的应计业绩净收入为 75 亿美元，即每股 6 美元，为四年来的最高水平。

高管们表示，IPO 市场已经走强。 Gray指出，与去年同期相比，2026年上半年美国IPO活动增加了六倍，而全球发行量增加了三倍半以上。自 5 月份以来，黑石集团已执行 3 次 IPO，并在全球范围内申请了 8 次 IPO。

Chae 表示，Blackstone 预计第三季度净变现额将环比放缓，但预计第四季度和 2027 年将强劲。他还表示，在私募股权基金回撤、永续策略增长、信贷部署和房地产费用趋势稳定的支持下，该公司预计基本管理费增长将在 2027 年恢复至两位数。关于 Blackstone（纽约证券交易所代码：BX） Blackstone Inc 纽约证券交易所代码：BX 是一家专注于另类资产管理的全球投资公司。该公司由 Stephen A. Schwarzman 和 Peter G. Peterson 于 1985 年创立，总部位于纽约市，组织和管理收购和经营企业、房地产和信贷投资的投资工具，并为机构和个人投资者提供对冲基金解决方案和其他另类策略。

Blackstone 的业务围绕多个主要投资平台进行组织。

您现在应该向 Blackstone 投资 1,000 美元吗？

在您考虑 Blackstone 之前，您会想听听这个。

MarketBeat 每天跟踪华尔街最受好评和表现最佳的研究分析师以及他们向客户推荐的股票。 MarketBeat 确定了顶级分析师在大盘流行之前悄悄向客户低声建议购买的五只股票……而黑石并不在名单上。

虽然黑石目前在分析师中享有“适度买入”评级，但评级最高的分析师认为这五只股票更值得买入。

在这里查看五只股票

机器人和自动化正在迅速成为医疗保健、制造、物流和许多其他行业的重要基础设施。 “物理人工智能”即将登陆美国，投资者可以通过四种方式参与这场新的机器人革命。另外，了解随着智能机器人进入劳动力市场，哪七家公司最有可能受益。