埃隆·马斯克并不经常向竞争对手表示赞美，这就是他最近态度转变的原因。去年解雇了人工智能初创公司 Anthropic 后，马斯克表示他“显然是错误的”，现在认为该公司“显然是目前人工智能领域的领导者”，并称赞其最新的 Claude 模型是迄今为止最强大的。这是竞争对手的惊人承认。但真正应该关注的投资者并不是在关注马斯克。他们是亚马逊（AMZN 0.91%）和Alphabet（GOOGL 2.05%）的股东。
马斯克一年前曾写道，“对于 Anthropic 来说，获胜从来都不是可能的结果。”在公开场合扭转这一局面，并称 Anthropic 为彻底的领导者，是金钱无法轻易买到的那种验证。在此之前，Anthropic 筹集了一轮巨额资金，并推出了甚至令怀疑论者印象深刻的模型。当运行竞争性人工智能实验室的人承认你的产品是最好的时，市场就会倾听。
特斯拉首席执行官埃隆·马斯克。图片来源：白宫。
这是大多数头条新闻所忽略的联系：亚马逊和 Alphabet 是 Anthropic 最大的两个支持者。 Alphabet 拥有该公司约 14% 的股份，亚马逊则持有 10% 左右的股份，按照 Anthropic 最新估值近 9650 亿美元计算，各持股价值远超 1000 亿美元。仅亚马逊就承诺投资约 330 亿美元，并承诺在达到里程碑时再投资数百亿美元。如果 Anthropic 确实是人工智能领域的领导者，那么这些股份可能会进一步增加，尤其是据报道该公司即将进行大规模 IPO。
不过，股权只是故事的一半。 Anthropic 承诺在未来十年内在亚马逊网络服务上投入超过 1000 亿美元，包括大量使用亚马逊的定制 Trainium 芯片，并在五年内在谷歌云上投入约 2000 亿美元，可能会依赖 Alphabet 自己的人工智能加速器。因此，两家巨头都赢得了两次胜利：他们的投资升值，人工智能领导者成为锚定客户，将数百亿美元注入他们的云业务。这是一种罕见的双重好处，马斯克的支持只会强化 Anthropic 将继续履行这些承诺的理由。
投资者应该权衡的问题
不过，我不会得意忘形，因为这里确实存在问题。亚马逊和 Alphabet 最近报告的令人瞠目结舌的“人工智能利润”很大一部分来自于其 Anthropic 股份的价值标高，而不是来自销售更多产品。仅仅因为 Anthropic 的账面估值上升，亚马逊就在一个季度获得了数十亿美元的税前收益。账面收益固然不错，但它们与持久的营业收益并不相同，而且如果人工智能情绪恶化，它们也可能很快逆转。
还有一点值得承认的循环性。亚马逊和 Alphabet 投资了 Anthropic，而 Anthropic 转身将这笔钱花在了他们的云服务和芯片上。这可能会使每个人在繁荣时期的人数膨胀，但这也意味着整个安排依赖于人工智能热潮的延续。 Anthropic 本身仍然花费巨大，而且还不是一个成熟、盈利的业务。其近 1 万亿美元的私人估值几乎没有让人失望的空间。
投资者的收获
马斯克的承认不仅仅是科技界的一出戏剧。这高调地证实了 Anthropic 正在获胜，这家公司默默地支撑着市场上两只最大的股票。对于亚马逊和 Alphabet 的股东来说，这意味着他们在人工智能竞赛中的接触比你所看到的聊天机器人和云工具更深入，延伸到价值数千亿美元的股份和价值数千亿美元的客户关系。
我诚实地认为，这对两家公司来说都是真正的、未被充分认识的优势，但投资者应该正确看待这一点。享受持有人工智能领军企业股份的好处，同时记住，最近的收益很大一部分是纸面上的分数，而不是银行里的现金。下面的企业仍然必须交付。