投资管理公司 Wedgewood Partners 发布了 2026 年第一季度投资者信函。您可以在此处下载该信函的副本。韦奇伍德综合指数第二季度的净回报率为 9.4%，而标准普尔 500 指数为 15.2%，罗素 1000 成长指数为 16.7%，罗素 1000 价值指数为 13.9%。该公司对超大规模企业的长期增长持乐观态度，并增加了对该领域的投资，理由是其巨大的盈利潜力和在人工智能采用中的关键作用。资本也已转向科技硬件股，尤其是半导体，目前它们在标准普尔 500 指数中所占的份额更大。半导体股票受益于超大规模企业的支出，但该公司对周期性风险和波动性表示谨慎。然而，动量驱动的市场对Wedgewood基金的优质股票产生了负面影响，导致过去15个月的回报率为25%，明显逊色于标准普尔500动量ETF（SPMO）90%的涨幅。此外，请查看该基金的前五名持股，以了解其2026年的最佳选择。

Wedgewood Partners 在其 2026 年第二季度投资者信中重点介绍了微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）。微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）是一家开发和支持软件、服务、设备和解决方案的跨国软件公司，在软件、云基础设施、生成人工智能和游戏领域占据主导地位。 2026 年 7 月 16 日，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）收于每股 401.10 美元。微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）1个月回报率为3.55%，过去52周其股价下跌22.77%。微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）的市值为 2.98 万亿美元。

Wedgewood Partners 在其 2026 年第二季度投资者更新中就微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）发表了以下声明：

“尽管微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）、亚马逊和 Meta 拥有不同的商业模式，并且不一定是本季度业绩的主要推动因素，但我们从复利和回报的角度以及组件成本对冲的角度来看，他们的投资机会集与 Alphabet 的类似。

微软最近一个季度的平均总资产超过 5850 亿美元（过去两年），增长 22%，但前四个季度的总现金流量为 1700 亿美元，比去年同期增长 27%。同样，这些数字令人震惊：微软平均增加了 1000 亿美元的资产和 270 亿美元的增量现金流。该公司实现了近 30% 的回报，而产生这些回报的资产复合回报率超过 20% - 非凡！除此之外，据报道，微软对 OpenAI 的投资价值超过 1000 亿美元，因此我们认为，这些巨大的投资收益如果实现，也可以有效地对冲商品通胀，特别是未来几年与 DRAM 相关的资本支出增量。”

微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）在我们的对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第二。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 282 个对冲基金投资组合持有微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT），而上一季度为 312 个。 2026 财年第三季度，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）公布收入为 829 亿美元，按固定汇率计算分别增长 18% 和 15%。虽然我们承认微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。

在另一篇文章中，我们介绍了微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT），并分享了值得永久购买和持有的最佳量子计算股票清单。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。