自现代人工智能平台出现以来，Nvidia ( NVDA +2.39% ) 凭借其在数据中心图形处理单元 (GPU) 领域的主导地位，一直是首选的芯片提供商。甚至像英特尔和 Advanced Micro Devices 这样的计算巨头也处于市场的边缘。移动处理器制造商高通（QCOM +1.23%）甚至没有参与讨论。
现在，情况正在改变。这家经常被忽视的移动技术公司最近签署了向三个超大规模提供商提供人工智能 (AI) 处理芯片的协议，其中包括微软 ( MSFT -1.77% ) 和 Facebook 母公司 Meta Platforms ( META -2.53% )。总而言之，高通预计 2029 财年的数据中心业务将至少实现价值 150 亿美元的业务，而一年前这一数字为零。从这个数字来看，该公司公布的截至 9 月的 2025 财年收入为 443 亿美元。
高通在人工智能数据中心业务中的崭露头角不仅是不可否认的，而且是有意义的。
对于容忍波动性的投资者来说，这也是一个机会。
高通当之无愧地引起轰动
这并不完全令人意外。一段时间以来，高通一直在暗示其高性能、高能效移动处理技术的下一代发展（您可能听说过其广受欢迎的 Snapdragon 处理器）。然而，去年10月，它明确确认了进军人工智能数据中心业务的计划，当时它“宣布推出针对数据中心的下一代人工智能推理优化解决方案：基于高通AI200和AI250芯片的加速卡和机架”。上个月，该公司扩大了人工智能产品组合，推出了 Dragonfly AI300 推理加速器，该加速器的设计考虑了代理人工智能。
与此同时，该公司确认其 Dragonfly C1000 数据中心中央处理单元 (CPU) 将“为 Meta 的下一代服务器群提供动力，凸显高性能、高能效计算在大规模横向扩展环境中日益增长的重要性”，作为多代合作的一部分。与此同时，微软的 Azure 云计算平台将从明年开始使用高通的 HBC（高带宽计算）芯片以及 AI200 和 AI250，因为这种硬件的组合将大规模可用。
这项技术不仅仅是复制竞争对手芯片制造商已经提供的解决方案。 Meta 和微软有足够的兴趣来尝试高通的解决方案，这是有一个非常具体的原因的，因为高通是业内最不成熟的名字。原因是效率，或者更具体地说，是降低运营成本。
高通表示，通过将处理核心直接连接到高带宽内存，与现有基于 GPU 的架构相比，其硬件每瓦计算性能可提高 4 至 8 倍，解决了人工智能行业目前面临的主要挑战之一。
多方面的增长
在人工智能数据中心计算领域，高通仍然是一个局外人。然而，该公司预测 2029 财年（截至 2029 年 9 月）人工智能数据中心收入至少达到 150 亿美元，这一点并不离谱。 Precedence Research 的前景表明，全球人工智能处理器市场预计将从去年的略低于 580 亿美元增长到 2029 年的超过 1,460 亿美元，到 2035 年将达到 5,500 亿美元。高通只需占据预计市场的约十分之一即可实现 2029 年的目标。
纳斯达克股票代码：高通
事实上，其技术是为了满足代理人工智能相对较新的需求而构建的，这一事实也很重要。 Precedence Research 的研究还断言，代理人工智能市场有望从去年的不到 80 亿美元增长到 2029 年的超过 320 亿美元，尽管它预计人工智能行业的这一小部分要到 2030 年代上半叶才会彻底爆发。到 2034 年，其预计市场规模将略低于 2000 亿美元。
话虽如此，可以说投资者忽视了高通在汽车和物联网（IoT）领域的未来，因此低估了高通的未来。该公司预计其汽车相关和物联网（可穿戴设备、机器人、安全系统、工业自动化等）规模在未来四年内将扩大一倍以上，这也是现实的。
高通预计，到 2029 年，其移动手机业务以外的收入将平均每年增长 40%，使其成为人工智能革命下一章中最热门的增长品牌之一。
数据来源：晨星。作者绘制的图表。
这可能会有所帮助：尽管大多数分析师目前仅将 QCOM 股票评级为持有，但他们一致认为的目标价为 228.57 美元，比股票当前价格高出 33%。对于最近打折的股票来说，这是开始新交易的好方法。请记住，其波动性可能会持续至少一段时间。