被动指数投资在过去几年中持续流行，原因很容易理解：它很难击败市场。然而，被动指数投资在投资者中如此受欢迎的原因还有很多，包括沃伦·巴菲特本人，他几十年来一直在推荐这种模式，打败了市场。
大多数人无法复制沃伦·巴菲特的成功。在他领导伯克希尔哈撒韦公司的 60 年任期内，伯克希尔哈撒韦公司股价上涨了 5,502,284%，而标准普尔 500 指数 (^GSPC +0.70%) 则上涨了 39,054%。巴菲特本人承认，即使是伯克希尔哈撒韦公司目前也不太可能复制这些惊人的收益。
对于大多数投资者来说，巴菲特建议被动指数投资，他建议投资 Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.71%)。原因如下。
打败市场很难
甚至在 Vanguard ETF 创建之前，巴菲特就建议投资被动指数工具。早在 1993 年，当第一只 S&P 500 ETF 创建时，也就是 Vanguard ETF 首次上市的 17 年前，巴菲特就表示大多数投资者应该购买指数跟踪基金。当时，先锋集团拥有一只追踪标准普尔 500 指数的共同基金。
沃伦·巴菲特。图片来源：The Motley Fool。
他在 1993 年股东大会上表示：“总体而言，指数基金为股东带来的结果优于整个华尔街专业人士的结果。”
这反映了标准普尔全球公司的研究，该公司发布了年度“记分卡”，对大型主动管理型基金相对于标准普尔 500 指数的表现进行了评级。过去25年里，只有三年大多数公司表现出色。其中的两年是 2007 年和 2009 年，当时市场因抵押贷款危机而暴跌。
从结果中得出的一个合乎逻辑的结论是，当市场下跌时，更容易跑赢大市。然而，绝大多数时候，它都会增长。事实上，巴菲特本人在 2007 年就曾打赌，对标普 500 指数的投资将在十年内跑赢一篮子对冲基金，并在 2017 年赢得了赌注。
巴菲特在 2013 年的股东信中进一步解释了为什么被动指数对大多数散户投资者来说是一个不错的选择，他说在指数基金中，你不需要支付很大一部分管理费。他表示，在他去世后，他将把所有现金以信托形式留给妻子，并建议“将 10% 的现金投资于短期政府债券，将 90% 的现金投资于成本非常低的标准普尔 500 指数基金。（我建议先锋基金。）”他指出了这一建议的两个原因：相信它会优于其他工具和低廉的费用。
NYSEMKT：航班
他推荐先锋集团的原因可能是它收取的费用最低； Vanguard S&P 500 ETF 的费用率为 0.03%，这大约是所有 ETF 中最低的。伯克希尔哈撒韦公司本身持有该 ETF 已有数年，然后于 2025 年第四季度平仓。
最后，他还指出，大多数投资者都有一份日常工作，不会像他一样整天坐着分析股票。在这种情况下，他们最好投资指数基金。
投资成功的关键
为了充分利用指数投资，投资者应该持续增加资金，并做好长期持有的准备。巴菲特表示，虽然有时间和技能来分析和选择广泛的股票投资组合的人确实有机会跑赢市场，但巴菲特表示，这对于积累财富和在银行存有足够的钱退休来说并不是必需的。
关键是在整个周期中留在市场中，并继续增加投资资金，为您提供低成本的工具，让您从市场的升级周期和随着时间的推移的增长中受益。