当人工智能 (AI) 投资天才利奥波德·阿申布伦纳 (Leopold Aschenbrenner) 透露，他的对冲基金拥有 SharonAI Holdings (SHAZ -7.53%) 20% 的股份时，该公司引起了更多人的关注。
Aschenbrenner 的 Situational Awareness 对冲基金 2025 年的回报率超过 2,000%，今年迄今已增加一倍多。这就是为什么当他采取行动时，许多成长型投资者都会关注。
SharonAI 的少量股份足以引起一些关注，但 20% 的股份呢？到目前为止，SharonAI 无疑已经为 Aschenbrenner 尽了自己的一份力量。今年迄今为止，该股已上涨了一倍多，并且可能即将进一步上涨。
一场缺电的戏
SharonAI 是一家新云提供商，出租由自己的人工智能芯片驱动的数据中心空间。此设置与 CoreWeave ( CRWV -11.58% ) 非常相似，使公司能够在无需从头开始构建数据中心的情况下进行扩展。
纳斯达克股票代码：沙兹
这种模式让 SharonAI 以更少的开销进行扩展，但从长远来看，不拥有土地的成本可能会很高。然而，兆瓦目前非常有价值，特别是对于拥有自己芯片的 Neocloud 提供商而言。这一价值主张帮助 SharonAI 在第一季度获得了 Canva、GMI Computer 和一家未透露姓名的美国公司的新客户。
该公司规模仍然很小，但发展迅速。第一季度业绩显示，该公司希望到 2027 年初将数据中心容量从 50 兆瓦增加到 100 兆瓦。同时，7 月份的新闻稿显示，其合同容量为 116 兆瓦，在短时间内大幅增加。
兆瓦容量预计将成为未来几年人工智能的主要主题。随着公司创造更多支持人工智能的产品并吸引更多客户，他们将需要更多兆瓦来满足客户需求。 SharonAI 完全有能力解决这一瓶颈。
SharonAI 与 CoreWeave 的比较
CoreWeave 是与 SharonAI 相媲美的主要产品，因此有必要评估 CoreWeave 的兆瓦级管道、市值和长期目标。该公司拥有超过 1 吉瓦的有功功率，大约是 SharonAI 的九倍。 CoreWeave 450 亿美元的市值也是 SharonAI 25 亿美元市值的 18 倍。
如果 SharonAI 以与 CoreWeave 相同的估值（基于合同兆瓦）进行交易，那么该股的价格将比近期约 72 美元的价格翻倍。然而，CoreWeave 预测到 2030 年有功功率将超过 8 吉瓦。这是一个激进的目标，但 CoreWeave 正在努力实现这一目标的事实解释了这一溢价。
SharonAI 已经证明，它可以比最初的预测更快地积累兆瓦电量。阿申布伦纳似乎对这种情况下了很大的赌注。
从长远来看，不拥有土地会带来更大的风险
喜欢 CoreWeave 的投资者可能也会喜欢这只成长型股票，但不拥有这片土地存在很大的风险。当续租时，房东可以收取更高的费用。这可能会对利润率造成压力，而这仍然是一个令人担忧的问题。 SharonAI此时仍未盈利。
Iren ( IREN -8.58% ) 和 Nebius ( NBIS -15.02% ) 努力拥有自己的土地、数据中心、人工智能芯片和电力。 Cipher Mining ( CIFR -10.34% ) 和 TeraWulf ( WULF -7.93% ) 等托管公司拥有自己的土地、数据中心和电力，但不拥有人工智能芯片。
主机代管模式是让客户自带芯片，而SharonAI有芯片但没有土地。 Aschenbrenner 在 Neocloud 领域拥有广泛的多元化，但 Nebius 是迄今为止他最大的职位。它占他对冲基金投资组合的 40%，而该基金资本的 6% 多一点在 SharonAI。
值得注意的是，Aschenbrenner 拥有的 SharonAI 股份比例高于 Iren 和 Applied Digital (APLD -9.03%)。如果SharonAI以比预期更快的速度扩大其合同兆瓦并提高其利润率，这种方法就可以发挥作用，但它是一只高风险股票，这已成为人工智能行业的常态。