比尔·阿克曼是华尔街最受关注的投资经理之一。他提供了通过潘兴广场 ( PS -0.86% ) 基金与他一起投资的机会，并且他也即将对该基金的持股以及他认为市场价值的评论发表评论。他对投资采取长期买入并持有的方式，因此投资者可以根据他和潘兴广场的公开披露轻松遵循他的最佳想法。

在最近的一次采访中，他解释了如果他刚开始用 1,000 美元进行投资，他会做什么。该策略简单明了，与他为潘兴广场管理的数十亿美元所采取的策略相同。他说，他在潜在投资中寻找三个特定标准：低杠杆、他喜欢和钦佩的企业以及他在未来十年内不介意拥有的企业。

比尔·阿克曼.图片来源：盖蒂图片社。

保持低杠杆

阿克曼寻找不过度依赖债务来为其增长提供资金的企业。较低的债务股本比率可以快速筛选出符合标准的公司。强劲且不断增长的自由现金流可以表明该公司将保持自给自足，无需利用债务市场来维持运营。

保持较低的债务负担对阿克曼来说很重要，因为这使企业对经济衰退的抵御能力更强。他希望自己的经济风险仅限于企业运营。信贷或宏观经济冲击对杠杆率较低的公司的影响不会像对资产负债表上债务较多的公司的影响那么大。

持续产生正自由现金流的能力对于长期投资者来说也极其有价值。超过资本需求或偿债要求的现金流为企业提供了更大的选择权来采取增值举措，例如收购或股票回购。

您喜欢并欣赏的企业

阿克曼提供的第二个标准是定性的。你应该投资于你“喜欢和钦佩的企业，随着时间的推移，它们会做出正确的决策”。

这反映了彼得林奇的建议：购买你所知道的东西。了解您要购买的企业和管理层的决策非常重要。与其他投资者相比，这甚至可能是一个巨大的优势。阿克曼说：“消费者通常比华尔街更了解情况。”

如果您可以直接看到对产品或服务的需求，那就证明该业务具有吸引力。下一步是审查企业的财务状况，回到第一个标准。

同样重要的是要记住，购买股票就是购买企业的所有权股份。如果你不会因为拥有整个企业而感到自豪，那么你也不应该因为拥有其中的一小部分而感到自豪。

10年后你仍然会很高兴拥有它

阿克曼在他的最后一条建议中呼应了沃伦·巴菲特的观点。你应该购买这样的股票，即使股市关闭十年，你仍然会很乐意今天购买它们并在十年后拥有它们。在近 30 年前的投资者会议上，巴菲特表示，如果未来五年市场休市，你不会高兴地购买股票，“你可能没有专注于正确的事情。”

阿克曼表示，当新投资者试图利用期权、杠杆以及投机性很强的业务快速赚钱时，他们就会陷入麻烦。从长远来看，缓慢而耐心的方法通常会取得更好的效果。

让复利对你有利。从长远来看，与其试图让你的资金快速翻倍，不如持续产生略高于标准普尔 500 指数的回报，就能产生惊人的结果。

您只需找到几家符合上述标准的企业即可组建一个出色的投资组合，投资仅需 1,000 美元。阿克曼也言行一致。 Pershing Square 的基金只投资了 15 家不同的公司，而且他有意将投资组合限制在那么多公司。如果他发现更好的机会，他将出售现有职位，为新职位腾出空间。保持较小的投资组合可以让您更密切地跟踪您的投资，并有可能在长期内产生跑赢市场的回报。