最近的人工智能股票暴跌主要是由于利润率下降而不是基本面疲弱造成的。 7 月份，超过 3% 的韩国成年人收到追加保证金通知，常见的 500% 保证金贷款被取消。这些投资者主要关注人工智能股票，尤其是SK海力士和三星。
随后有消息称，利奥波德·阿申布伦纳 (Leopold Aschenbrenner) 的对冲基金 Situational Awareness LP 由于追加保证金通知，不得不出售其所有持股。他跑赢市场的回报归根结底是选择了正确的人工智能股票并使用了巨大的杠杆。由于阿申布伦纳寻求筹集资金，最近的调整导致了巨额亏损。
利润率下降是主要催化剂这一事实应该会让人工智能股票投资者松一口气。基本面不是问题。事实上，他们正在变得更好。随着利润率下降的平静下来，这三只股票看起来很有前途。
字母
Alphabet (GOOG +6.88%) (GOOGL +6.73%) 凭借其云平台运营着人工智能热潮的软件支柱。该平台可帮助公司运行应用程序、创建人工智能代理并增强在线安全性。
这部分业务同比增长 82%，以人工智能为中心的服务需求增加。这帮助该公司第二季度整体收入同比增长 24%，谷歌和 YouTube 继续获得市场份额。
Alphabet 拥有多个处于发展早期阶段的人工智能细分市场。 Gemini 应用程序的月活跃用户达到 9.5 亿，Waymo 车辆继续为美国各个城市的人们提供服务。
Alphabet 在自动驾驶汽车竞赛中处于显着领先地位，随着行业的发展，这可能会变得极其有价值。 Grand View Research 预计，到 2033 年，自动驾驶汽车市场的年复合增长率将达到 20.2%。
美光科技 ( MU -5.90% ) 确立了自己作为存储芯片领先供应商的地位，就像英伟达凭借图形处理单元 (GPU) 成名一样。此次下跌已将美光科技的预期市盈率 (P/E) 推至 5.6，这是科技行业中估值最低的之一。
这一有吸引力的估值伴随着收入同比增长四倍以上，以及暗示即将到来的 2026 财年第四季度环比增长超过 20% 的指导。
美光还与客户签订了多年协议，使其获得清晰的收入可见性，并最大限度地降低内存芯片崩溃周期的风险。对美光业务周期性的担忧让一些投资者感到不安，但这些长期交易和 5.6 的远期市盈率使该股看起来很便宜。
尼比斯集团
由于保证金减少，Nebius Group (NBIS +1.05%) 受到的打击比其他两只股票更严重。在追加保证金通知迫使阿申布伦纳清算所有头寸之前，该资产占阿申布伦纳总投资组合的 40% 多一点。
纳斯达克股票代码：NBIS
当然，尼比乌斯不仅仅只是阿申布伦纳以前的控股公司。 Neocloud 公司为具有人工智能雄心的超大规模企业提供必要的计算。与 Meta Platforms 达成的为期五年、价值 270 亿美元的协议凸显了 Nebius 的业务质量以及年度经常性收入的增长速度。
Nebius 开始通过其合同实现收入。第一季度销售额达到 3.99 亿美元，同比增长 684%。该公司的销售额建立在年度经常性收入的基础上，这提供了清晰的收入可见性。
这一收入仅仅是一个开始。 Nebius 告诉投资者，今年的收入有望达到 34 亿美元。此外，预计今年结束时年度经常性收入将达到 70 亿至 90 亿美元。
Nebius 还告诉投资者，其目标是在今年年底前实现超过 4 吉瓦的合同电力。这与 Nebius 在 2 月份告诉投资者的 3 吉瓦合同电力预期相比大幅增长。这一上升的预测反映出对电力和计算的需求不断增长。
Nebius 已成为 Neocloud 行业的领导者。随着它建设更多的数据中心并与科技巨头达成长期协议，其年度经常性收入应该会继续增长。