通用电气航空航天公司（GE +2.23%）仍然是工业领域最引人注目的增长故事之一，其最近的业绩有助于凸显该股的优势。如果你认为股价反映了对公司前景的一种滚动投票，那么下跌就是一个很好的买入机会，因为该公司有很多好话要说。

GE航空航天公司的投资案例

我认为GE航空航天是一家伟大的公司，拥有卓越的领导团队和确保长期增长的商业模式（可以使用40多年的飞机发动机，产生长期的高利润服务收入）。

纽约证券交易所代码：GE

然而，根据最近升级的 2026 年自由现金流 (FCF) 指引为 89 亿美元至 92 亿美元，投资者必须非常坚定地相信该公司有能力在长期内产生跑赢通胀的现金流增长，以证明当前 3540 亿美元的市值是合理的。

也就是说，如果你确实相信这些基本面，那么该股的理由就会变得更加充分。从结果中可以得出三个主要结论。

1.商业航空航天服务增长

首先，正如之前所讨论的，GE航空航天公司四月份的第一季度收益报告如此强劲，以至于管理层没有正式提出指导意见，这令人费解。原因归结为伊朗冲突对航空燃油价格的影响的不确定性，进而对航班起飞和通用电气商业发动机服务收入的影响。

然而，第二季度商用发动机和服务（CES）同比增长26%，CES服务订单同比增长22%，使得上半年CES服务订单整体增长高达34%。因此，管理层目前预计 2026 年 CES 服务收入将增长 50 亿美元，高于 4 月份预测的 40 亿美元。

2. GE航空航天正在赢得供应链之战

其次，自疫情结束以来，航空航天业一直面临供应链问题，但通用电气似乎正在赢得这场战斗。管理层不仅将 LEAP 发动机的交付预期从之前估计的 15% 上调了十几个百分点，而且首席执行官拉里·卡尔普 (Larry Culp) 还表示，“我们考虑到 27 年，坦率地说，未来的挑战更多的是供应方面的挑战，而不是需求方面的挑战。”

如果通用电气赢得了供应链之战，那么投资者可以期待 2027 年的上涨潜力。

3、备机率将趋于正常化

今年年初，当管理层披露 LEAP 交付量相对于利润率较高的发动机备件交付量（即所谓的备件发动机比率）有所上升时，投资者感到震惊。较低的备用发动机比率将给 2026 年的利润率带来压力。不过，首席财务官 Rahul Ghai 指出，随着 GE 进入 2027 年，备用发动机比率应逐渐正常化。

值得买入的股票

如前所述，该股票的价格看起来很昂贵，但如果您在这些结果之前对一家拥有强大经常性收入模式的企业的长期增长假设感到满意，那么您肯定会在这些结果之后更愿意购买/持有该股票。