Palantir Technologies ( PLTR -0.43% ) 在 2023 年、2024 年和 2025 年实现了三位数的回报，但该股受到 2026 年软件名称的无差别抛售的拖累。Palantir 较 7 月 28 日的高点下跌了 40%。
然而，投资者对生成式人工智能工具将取代 Palantir 的担忧是没有根据的，而且该股的估值曾经极其昂贵，现在看起来更加可以忍受。我预计到 2027 年中期 Palantir 的交易价格将达到每股 192.50 美元。这意味着其当前股价 124 美元有 55% 的上涨空间。
这是我的逻辑。
Palantir凭借独特的软件架构在AI平台领域占据领先地位
Palantir 为公共和私营部门的客户开发数据集成和分析平台。该公司还提供辅助人工智能平台（AIP），作为大型语言模型的编排工具。重要的是，AIP 是一种不可知的工具，可让客户将他们选择的模型应用于数据。
Palantir 的产品特别强大，因为它们是围绕称为本体的决策框架设计的。大多数分析工具可帮助用户通过仪表板和报告了解数据，但必须在单独的应用程序中采取操作。 Palantir 的本体论更进一步，创建了一个数字孪生，不仅可以呈现见解，还可以让用户采取行动并在平台内实现工作流程自动化。
“核心本体功能和价值主张是，Palantir 不仅组织和显示数据，而且还创建可以快速理解和交互的优先排序数据，最终实现现实世界效率提升的自动化，”Morningstar 的 Mark Giarelli 解释道。
Palantir 获得了多家独立研究公司的好评。 Dresner Advisory Services 将该公司评为三项市场研究的领导者：(1) 人工智能、数据科学和机器学习，(2) 模型操作，以及 (3) 代理人工智能。 Forrester Research 已将 Palantir 视为人工智能决策平台的领导者。
Palantir的业务势头令人印象深刻。第一季度，该公司的客户数量增加了 31%，现有客户的平均销售额增长了 50%。反过来，收入增长 85% 至 16 亿美元，连续 11 次加速增长，非 GAAP 净利润增长 153% 至稀释后每股 0.33 美元。 Palantir 还取得了惊人的 40 规则得分 145%，这在软件中是闻所未闻的。
Palantir 股价已从高位下跌 40%，为耐心的投资者创造了买入机会
Palantir 已从高点下跌 40%，部分原因是投资者担心 Anthropic 和 OpenAI 的生成式 AI 工具可能会取代其产品。但随着法学硕士的激增，像 Palantir 这样的不可知论平台只会变得更加重要。作为一个不可知的编排层，Palantir 允许客户交换和混合模型，而无需重写应用程序或中断企业工作流程。
华尔街预计 Palantir 的 TTM 调整后收益将在未来四个季度增长 67% 至每股 1.59 美元。这使得目前 130 倍调整后市盈率的估值看起来还可以接受，尤其是当该公司在过去六个季度平均盈利超出市场普遍预期 16% 时。就背景而言，去年此时该股的调整后市盈率约为 370 倍。
展望未来，我假设 Palantir 在 2027 年第一季度报告财务业绩后，其调整后收益将达到每股 1.75 美元；这比华尔街的共识高出 10%。我还假设估值下降至市盈率的 110 倍。如果这两个数字都正确，到 2027 年中期，Palantir 股票交易价格将为每股 192.50 美元，这意味着其当前股价 124 美元有 55% 的上涨空间。
华尔街的看法更加乐观。在 35 名分析师中，Palantir 的目标价中位数为每股 200 美元，这意味着较当前价格上涨 61%。